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金本位制是什么?金本位制度下的固定匯率制度是如何運行的?

時間:2020-06-06 18:02:10

金本位即金本位制?(Gold?standard),金本位制就是以黃金為本位幣的貨幣制度。在金本位制下,每單位的貨幣價值等同于若干重量的黃金(即貨幣含金量);當不同國家使用金本位時,國家之間的匯率由它們各自貨幣的含金量之比——金平價來決定。金本位制于19世紀中期開始盛行。在歷史上,曾有過三種形式的金本位制:金幣、金塊本位制、金匯兌本位制。其中金幣本位制是最典型的形式,就狹義來說,金本位制即指該種貨幣制度。

金本位制是什么?金本位制度下的固定匯率制度是如何運行的?

特點

1.、用黃金來規定貨幣所代表的價值,每一貨幣單位都有法定的含金量,各國貨幣按其所含黃金重量而有一定的比價。

2.、金幣可以自由鑄造,任何人都可按本位幣的含金量將金塊交給國家造幣廠鑄成金幣。

3.、金幣是無限法償的貨幣,具有無限制的支付手段的權利。

4.、各國的貨幣儲備是黃金,國際的結算也使用黃金,黃金可以自由輸出與輸入。

5、 由于黃金可在各國之間自由轉移,這就保證了外匯行市的相對穩定與國際金融市場的統一。

內容

1、用黃金來規定所發行貨幣代表的價值,每一貨幣單位都有法定的含金量,各國貨幣按其所含黃金的重量而形成一定的比價關系;

2、金幣可以自由鑄造,任何人都可按法定的含金量,自由地將金磚交給國家造幣廠鑄造成金幣,或以金幣向造幣廠換回相當的金磚;

3、金幣是無限法償的貨幣,具有無限制支付手段的權利;

4、各國的貨幣儲備是黃金,國際結算也使用黃金,黃金可以自由輸出或輸入,當國際貿易出現赤字時,可以用黃金支付。

從這些內容可看出,金本位制具有自由鑄造、自由兌換、自由輸入輸出等三大特點:隨著金本位制的形成,黃金承擔了商品交換的一般等價物,成為商品交換過程中的媒介,金本位制是黃金的貨幣屬性表現的高峰。

形式

金幣本位制

這是金本位貨幣制度的最早形式,亦稱為古典的或純粹的金本位制,盛行于1880年至1914年間。

以一定量的黃金為貨幣單位鑄造金幣,作為本位幣;金幣可以自由鑄造,自由熔化,具有無限法償能力,同時限制其它鑄幣的鑄造和償付能力;輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或等量黃金;以黃金為唯一準備金。

金幣本位制消除了復本位制下存在的價格混亂和貨幣流通不穩的弊病,保證了流通中貨幣對本位幣金屬黃金不發生貶值,保證了世界市場的統一和外匯行市的相對穩定,是一種相對穩定的貨幣制度。

在該制度下,各國政府以法律形式規定貨幣的含金量,兩國貨幣含金量的對比即為決定匯率基礎的鑄幣平價。黃金可以自由輸出或輸入國境,并在輸出入過程形成鑄幣——物價流動機制,對匯率起到自動調節作用。這種制度下的匯率,因鑄幣平價的作用和受黃金輸送點的限制,波動幅度不大。

1914年第一次世界大戰爆發后,各國紛紛發行不兌現的紙幣,禁止黃金自由輸出,金本位制隨之告終。

金塊本位制

金塊本位制和金匯兌本位制是在金本位制的穩定性因素受到破壞后出現的兩種不健全的金本位制。這兩種制度下,雖然都規定以黃金為貨幣本位,但只規定貨幣單位的含金量,而不鑄造金幣,實行銀行券流通。

金塊本位制是一種以金塊辦理國際結算的變相金本位制,亦稱金條本位制。在該制度下,由國家儲存金塊,作為儲備;流通中各種貨幣與黃金的兌換關系受到限制,不再實行自由兌換,但在需要時,可按規定的限制數量以紙幣向本國中央銀行無限制兌換金塊??梢?,這種貨幣制度實際上是一種附有限制條件的金本位制。

金匯兌本位制

金匯兌本位制是一種持有金塊本位制或金幣本位制國家的貨幣,準許本國貨幣無限制地兌換成該國貨幣的金本位制。在該制度下,國內只流通銀行券,銀行券不能兌換黃金,只能兌換實行金塊或金本位制國家的貨幣,國際儲備除黃金外,還有一定比重的外匯,外匯在國外才可兌換黃金,黃金是最后的支付手段。實行金匯兌本位制的國家,要使其貨幣與另一實行金塊或金幣本位制國家的貨幣保持固定比率,通過無限制地買賣外匯來維持本國貨幣幣值的穩定。

金塊本位制和金匯兌本位制這兩種貨幣制度在1973年基本消失。

崩潰

主要原因

金本位制通行了約100年,其崩潰的主要原因有:第一,黃金生產量的增長幅度遠遠低于商品生產增長的幅度,黃金不能滿足日益擴大的商品流通需要,這就極大地削弱了金鑄幣流通的基礎。第二,黃金存量在各國的分配不平衡。1913年末,美、英、德、法、俄五國占有世界黃金存量的三分之二。黃金存量大部分為少數強國所掌握,必然導致金幣的自由鑄造和自由流通受到破壞,削弱其他國家金幣流通的基礎。第三,第一次世界大戰爆發,黃金被參戰國集中用于購買軍火,并停止自由輸出和銀行券兌現,從而最終導致金本位制的崩潰。?

影響

金本位制度的崩潰,對國際金融乃至世界經濟產生了巨大的影響:

1、為各國普遍貨幣貶值、推行通貨膨脹政策打開了方便之門。

這是因為廢除金本位制后,各國為了彌補財政赤字或擴軍備戰,會濫發不兌換的紙幣,加速經常性的通貨膨脹,不僅使各國貸幣流通和信用制度遭到破壞,而且加劇了各國出口貿易的萎縮及國際收支的惡化。

2、導致匯價的劇烈波動,沖擊著世界匯率制度。

在金本位制度下,各國貨幣的對內價值和對外價值大體上是一致的,貨幣之間的比價比較穩定,匯率制度也有較為堅實的基礎。但各國流通紙幣后,匯率的決定過程變得復雜了,國際收支狀況和通貨膨脹引起的供求變化,對匯率起著決定性的作用,從而影響了匯率制度,影響了國際貨幣金融關系。

意義影響

金幣本位制是一種穩定的貨幣制度。黃金自由發揮世界貨幣的職能,促進了各國商品生產的發展和國際貿易的擴展,促進了資本主義信用事業的發展,也促進了資本輸出。金本位制自動調節國際收支,促進了資本主義上升階段世界經濟的繁榮和發展。

金本位制下,匯率固定,消除了匯率波動的不確定性,有利于世界貿易的進行;各國央行有固定的黃金價格,從而貨幣實際價值穩定;沒有一個國家擁有特權地位。

但是同時,金本位制限制了貨幣政策應付國內均衡目標的能力,只有貨幣與黃金掛鉤才能保證價格穩定;貨幣供應受到黃金數量的限制,不能適應經濟增長的需要;黃金生產不能持續滿足需求,央行無法增加其國際儲備;當一國出現國際收支赤字時,往往可能由于黃金輸出,貨幣緊縮,而引起生產停滯和工人失業;給黃金出口國很大的經濟壓力。

金本位制度下的固定匯率制度是如何運行的?

固定匯率(Fixed?Rate),“浮動匯率”的對稱,指―種貨幣對另一種貨幣的比價基本固定。從歷史發展進程來看,自19世紀中末期金本位制在西方各國確定以來,一直到1973年,世界各國的匯率制度基本上屬于固定匯率制度。固定匯率制度經歷了兩個階段:一是從1816年到第二次世界大戰前國際金本位制度時期的固定匯率制;二是從1944年到1973年的布雷頓森林體系的固定匯率制度。

在金本位制度下,貨幣的含金量是決定匯率的基礎,黃金輸出、輸入點是匯率波動的界限,因而匯率變動的幅度小,這是典型的固定匯率。由于各國貨幣的法定含金量一般不輕易變動,故這種以貨幣含金量為基礎的匯率波動幅動很小,加之政府干預,使其具有相對穩定性。

1944年,在美國布雷頓森林召開了一次國際貨幣金融會議,確定了以美元為中心的匯率制度,被稱為布雷頓森林體系下的固定匯率制度。其核心內容為:美元規定含金量,其他貨幣與美元掛鉤,兩種貨幣兌換比率由黃金平價決定,各國的中央銀行有義務使本國貨幣與美元匯率圍繞黃金平價在規定的幅度內波動,各國中央銀行持有的美元可按黃金官價向美國兌取黃金。在布雷頓森林體系下,會員國貨幣與美元建立固定的比價,匯率波動幅度不得超過固定比價的上下各1%,超過這一限度,各國中央銀行有義務進行干預。

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