最新提示

        ≈≈康力電梯002367≈≈(更新:20.01.03)
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最新提示:1)2019年年報預約披露:2020年03月31日
         2)預計2019年年度凈利潤24000萬元至26000萬元,增長幅度為1443.63%至1
           572.26%  (公告日期:2019-10-25)
         3)01月03日(002367)康力電梯:關于股份回購進展情況的公告(詳見后)
分紅擴股:1)2019年中期以總股本79241萬股為基數,每10股派0.3元 ;股權登記日:20
           19-09-24;除權除息日:2019-09-25;紅利發放日:2019-09-25;
         2)2018年末期以總股本79241萬股為基數,每10股派5元 ;股權登記日:2019-
           05-24;除權除息日:2019-05-27;紅利發放日:2019-05-27;
機構調研:1)2019年12月16日機構到上市公司調研(詳見后)
●19-09-30 凈利潤:20153.08萬 同比增:224.12% 營業收入:27.23億 同比增:19.81%
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  主要指標(元)  │19-09-30│19-06-30│19-03-31│18-12-31│18-09-30
每股收益        │  0.2527│  0.1293│  0.0369│  0.0195│  0.0780
每股凈資產      │  3.6680│  3.5730│  3.9762│  3.9542│  4.0360
每股資本公積金  │  1.4814│  1.4814│  1.4814│  1.4814│  1.4814
每股未分配利潤  │  0.8975│  0.8039│  1.2083│  1.1714│  1.2634
加權凈資產收益率│  6.5600│  3.2900│  0.9300│  0.4400│  1.6700
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按最新總股本計算│19-09-30│19-06-30│19-03-31│18-12-31│18-09-30
每股收益        │  0.2527│  0.1293│  0.0369│  0.0195│  0.0780
每股凈資產      │  3.6680│  3.5730│  3.9762│  3.9542│  4.0360
每股資本公積金  │  1.4814│  1.4814│  1.4814│  1.4814│  1.4814
每股未分配利潤  │  0.8975│  0.8039│  1.2083│  1.1714│  1.2634
攤薄凈資產收益率│  6.8881│  3.6186│  0.9280│  0.4929│  1.9314
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A 股簡稱:康力電梯 代碼:002367 │總股本(萬):79765.2687 │法人:王友林
上市日期:2010-03-12 發行價:27.1│A 股  (萬):52428.1658 │總經理:王友林
上市推薦:東吳證券股份有限公司 │限售流通A股(萬):27337.1029│行業:通用設備制造業
主承銷商:東吳證券股份有限公司 │主營范圍:從事電梯、自動扶梯、自動人行道
電話:0512-63293967 董秘:吳賢  │及成套配件的產品研發、生產、銷售及整機
                              │產品的安裝和維保
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公司近五年每股收益(單位:元)     <僅供參考,據此操作盈虧與本公司無涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2019年        │        --│    0.2527│    0.1293│    0.0369
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    2018年        │    0.0195│    0.0780│    0.0508│    0.0305
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    2017年        │    0.4089│    0.3443│    0.2559│    0.2559
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    2016年        │    0.5592│    0.4937│    0.3302│    0.1264
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    2015年        │    0.6617│    0.4482│    0.2711│    0.1041
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[2020-01-03](002367)康力電梯:關于股份回購進展情況的公告

    1
    證券簡稱:康力電梯 證券代碼:002367 公告編號:202001
    康力電梯股份有限公司
    關于股份回購進展情況的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    康力電梯股份有限公司(以下簡稱“公司”)于2019年12月2日召開第四屆董事
會第十八次會議、第四屆監事會第十七次會議,審議通過了《關于回購部分社會公
眾股份的議案》,公司擬使用自有資金以集中競價交易方式回購公司股份,回購資
金總額不低于人民幣5,000萬元(含)且不超過人民幣1億元(含),回購價格不超
過人民幣8.50元/股(含)。本次回購股份的實施期限為自公司董事會審議通過本
次回購股份方案之日起不超過十二個月。具體回購股份的數量以回購期滿時實際回
購的股份數量為準。公司分別于2019年12月3日、2019年12月4日披露了《關于回購
部分社會公眾股份的方案》(公告編號:201968)、《股份回購報告書》(公告編
號:201969),具體內容詳見公司指定信息披露媒體《證券時報》、《證券日報》
及巨潮資訊網(www.cninfo.com.cn)。
    公司于2019年12月4日首次通過回購專用證券賬戶以集中競價交易方式實施了本
次回購方案,詳見公司于2019年12月5日在指定信息披露媒體《證券時報》、《證
券日報》和巨潮資訊網(http://www.cninfo.com.cn)披露的《關于首次回購公司
股份的公告》(公告編號:201971)。
    根據《深圳證券交易所上市公司回購股份實施細則》(以下簡稱“《實施細則
》”)等相關規定,上市公司在回購期間應當在每個月的前3個交易日內公告截止上
月末的回購進展情況,F將公司回購進展情況公告如下:
    一、回購股份的具體情況
    截止2019年12月31日,在本次回購方案中,公司通過回購專用證券賬戶以集中
競價交易方式累計回購股份數量6,891,400股,約占回購股份方案實施前公司總股本
的0.86%,最高成交價為7.55元/股,最低成交價為6.96元/股,成
    2
    交總額50,297,137.00元(不含交易費用),符合既定方案。
    上期股份回購期限屆滿后共計回購股份5,239,231股,成交總額29,691,098.22
元(不含交易費用)。詳見公司于2019年6月5日在指定信息披露媒體《證券時報》
、《證券日報》和巨潮資訊網(http://www.cninfo.com.cn)披露的《關于股份回
購實施完畢的公告》(公告編號:201940)。
    截止2019年12月31日,上期股份回購與本次回購股份累計已達到12,130,631股
,約占回購股份方案實施前公司總股本的1.52%,兩次合并成交總額79,988,235.22
元(不含交易費用)。
    二、其他相關說明
    (一)公司回購股份的時間、回購股份的數量、回購股份的方式等符合公司《
回購報告書》的內容。
    (二)公司回購股份的時間、回購股份的數量及集中競價交易的委托時段等符
合《深圳證券交易所上市公司回購股份實施細則》第十七條、第十八條、第十九條
相關規定:
    1、公司未在下列期間回購公司股票:
    (1)公司定期報告、業績預告或者業績快報公告前十個交易日內;
    (2)自可能對公司股票交易價格產生重大影響的重大事項發生之日或者在決策
過程中,至依法披露后兩個交易日內;
    (3)中國證監會規定的其他情形。
    2、公司首次回購股份事實發生之日(2019年12月4日)前5個交易日公司股票累
計成交量為54,813,783股。公司每5個交易日回購股份數量未超過首次回購股份事
實發生之日前5個交易日公司股票累計成交量的25%(即13,703,445股)。
    3、公司未在下列交易時間進行回購股份的委托:
    (1)開盤集合競價;
    (2)收盤前半小時內;
    (3)股票價格無漲跌幅限制。
    公司回購股份的價格低于公司股票當日交易漲幅限制的價格。
    (三)公司后續將根據市場情況在回購期限內繼續實施本次回購計劃,并將
    3
    在回購期間根據法律法規及相關規定及時履行信息披露義務。敬請廣大投資者
注意投資風險。
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董 事 會
    2020年1月3日

[2019-12-28](002367)康力電梯:關于理財產品的進展公告

    1
    證券代碼:002367 證券簡稱:康力電梯 公告編號:201979
    康力電梯股份有限公司
    關于理財產品的進展公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    一、相關進展情況
    康力電梯股份有限公司于2019年11月26日公告《關于公司購買的理財產品的風
險提示公告》(公告編號:201962),公司持有的“華領定制9號”存在期滿相關投
資本金及收益不能如期、足額兌付的風險,合計投資本金余額 7,900 萬元;其中
,公司就投資“華領定制9號”主合同及 “確認書”中的4,000萬元主債權及收益,
持有第三方擔保人提供的房產抵押擔保,并已辦理不動產抵押物的登記手續,為第
一順位抵押權人。
    近階段,公司與該第三方擔保人上海俠竹投資中心(有限合伙)積極溝通,要
求其承擔連帶擔保責任。2019年12月27日,公司已與上海俠竹投資中心(有限合伙
)就其代上海華領資產管理有限公司清償債務及解除房產抵押權一事達成《協議書
》。同日,公司已根據該《協議書》收到該擔保人經由其執行事務合伙人姚曉峰代
為支付的代償款項4,000萬元整人民幣。公司與該擔保人及其執行事務合伙人之間不
存在關聯關系。
    二、《協議書》主要內容
    1、擔保人同意代上海華領資產管理有限公司償還上述債務,于本協議簽訂之日
向公司支付人民幣4000 萬元整(肆仟萬元整)。擔保人指令其執行事務合
    2
    伙人姚曉峰代為付款,直接支付到公司指定的收款賬戶。
    2、如擔保人按約履行上述付款義務,則擔保人就上述債務的擔保義務歸于消滅
,雙方之間再無其他債權債務糾紛。擔保人清償上述債務后,依法有權向上海華領
資產管理有限公司追償。
    3、公司承諾在收到上述4,000萬元后 2 個工作日內,即向房地產管理部門遞交
注銷抵押登記申請,配合擔保人辦理房產抵押登記注銷手續。
    4、如擔保人未按約履行付款義務,則公司有權要求擔保人立即支付未付款項,
公司并有權行使抵押權,依法拍賣或變賣上述抵押房產以優先受償。
    5、本協議系公司、擔保人雙方真實意思表示,雙方均不存在欺詐、脅迫或重大
誤解,也不存在任何導致協議可撤銷或無效的事由。
    6、本協議一式兩份,自公司、擔保人雙方簽章后生效,各執一份,具同等法律
效力。如發生爭議,任何一方均可向公司所在地人民法院提起訴訟。
    三、對公司的影響
    公司已根據該《協議書》收到擔保人經由其執行事務合伙人姚曉峰代為支付的
代償款項4,000萬元整人民幣。該《協議書》執行后,公司剩余仍持有“華領定制9
號”投資本金3,900萬元。
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董事會
    2019年12月28日

[2019-12-27](002367)康力電梯:董事會關于深圳證券交易所問詢函回復的公告

    1
    證券簡稱:康力電梯 證券代碼:002367 公告編號:201978
    康力電梯股份有限公司董事會
    關于深圳證券交易所問詢函回復的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    康力電梯股份有限公司(以下簡稱“公司”、“本公司”、“康力電梯”)于2
019年12月20日收到深圳證券交易所中小板公司管理部發出的《關于對康力電梯股
份有限公司的問詢函》(中小板問詢函[2019]第437號),公司董事會對問詢意見進
行了認真研究和核查,現將問詢函的具體問題回復如下:
    近日,你公司對外披露《關于深圳證券交易所問詢函回復的公告》、《關于深
圳證券交易所關注函回復的公告》,稱存在兌付風險的11,000萬元良卓資產穩健致
遠票據投資私募基金、3,000萬大通陽明18號一期集合資產管理計劃、7900萬元華領
定制9號銀行承兌匯票分級私募基金等理財產品,不屬于風險投資。此外,你公司
認為,以自有資金800萬美元認購四川藍光嘉寶服務集團股份有限公司(以下簡稱“
嘉寶物業”)在香港聯合交易所的首次公開發行股份,也不屬于風險投資。
    我部對此表示高度關注,請你公司對以下事項進行核查并做出說明:
    1、補充說明上述出現兌付風險的理財產品收益率高于銀行理財產品的原因,結
合上述原因分析、風險與收益率相關性,補充說明上述出現兌付風險的理財產品是
否屬于低風險級別,并說明依據及合理性。
    回復:
    一、《關于深圳證券交易所中小板[2019]第351號問詢函的回復》、《關于深圳
證券交易所中小板[2019]第394號關注函的回復》的相關內容
    (一)公司2016年-2019年9月理財產品收益率情況橫向比較
    公司購買的理財產品類別、期限、不同期限對應的收益水平并不相同。各年度
、各類型的理財產品的綜合收益率為:先將該類理財產品逐筆依據所獲得的實際理
財收益按照實際持有天數進行收益率年化,再依據年化后的實際收益率按照
    2
    各筆委托理財本金所占權重進行加權平均。
    報告期間
    銀行類
    券商類
    信托/資管類
    票據基金類
    2016年
    2.94%
    -
    8.51%
    8.02%
    2017年
    3.77%
    4.24%
    6.65%
    7.77%
    2018年
    3.57%
    4.59%
    7.10%
    7.63%
    2019年1-9月
    3.85%
    4.10%
    5.30%
    總計
    3.45%
    4.51%
    8.08%
    7.79%
    (二)公司對相關三個產品的綜合風險評估及決策背景
    產品名稱
    風險評估
    良卓資產穩健致遠票據投資私募基金
    1、管理人、基金產品均經過中國證券投資基金業協會備案并公示。
    2、《基金合同》約定基金應僅投資于“銀行承兌匯票及該等票據的收益權、銀
行存款(包括銀行活期存款、銀行定期存款和協議存款等各類存款)”。銀行承兌
匯票及該等票據的收益權作為基金底層資產之一,雖較貨幣基金相比缺乏一定的流
動性,本應屬于可以保證本金的產品。
    3、根據《基金合同》約定的“一般風險揭示”,該基金屬于[中低等]風險投
資品種,風險收益特征屬預期風險中低等、預期收益中低等的投資品種。
    4、票據基金設有預期收益率,產品收益模式為固定收益類。
    5、產品設計的投資期限較為靈活。
    大通陽明18號一期集合資產管理計劃
    1、資管產品經過中國證券投資基金業協會之期貨公司集合資管產品公示,產品
編號SX3987。
    2、融資人哈爾濱工業大學高新技術開發總公司(簡稱“工大高總”),為哈爾
濱工業大學全資子公司,國有企業。
    3、底層擔保資產為上市公司限售股。
    大通陽明18號一期資產管理計劃投資于“光大·大通陽明18號集合資金信托計
劃”,信托計劃用于受讓工大高總持有的哈爾濱工大高新技術開發股份有限公司(
簡稱“工大高新”,股票代碼600701)4455 萬受限流通股股權收益。
    光大興隴信托有限責任公司代表信托計劃與工大高總簽訂關于工大高新(60070
1)限售股的“股權收益權轉讓及回購協議”,同時在該協議中明確簽署股票的止
損線、補倉線等相關內容。
    3
    4、《大通陽明18號一期資產管理計劃資產管理合同》“十(九)風險收益特征
”揭示:“從計劃整體運作來看,本計劃屬于中低等風險品種!
    華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金
    1、管理人、基金產品均經過中國證券投資基金業協會備案并公示。
    2、《基金合同》“四、私募基金的基本情況”“(五)基金的投資范圍”約定
:“基金主要投資于銀行承兌匯票或該等票據的收益權、債券及貨幣型市場基金、
現金、銀行存款(包括銀行活期存款、銀行定期存款和協議存款等各類存款)及其
他高流動性低風險的金融產品!便y行承兌匯票及該等票據的收益權作為基金底層
資產之一,雖較貨幣基金相比缺乏一定的流動性,本應屬于可以保證本金的產品。
    3、《基金合同》“十二、私募基金的投資”之“(八)風險收益特征”約定:
華領定制9號基金為分級型結構化產品,根據風險收益特征該基金基金份額分為兩
級:一是優先級份額(A類份額),屬于較低風險級別;二是進取級份額(B類份額
),屬于較高風險級別。
    公司購買的份額均為優先級份額(A類份額),屬于合同約定的較低風險級別。

    4、票據基金設有預期收益率,產品收益模式為固定收益類,
    5、產品設計的投資期限較為靈活。
    二、補充說明
    在現實中,我國金融理財市場的現實格局,包括商業銀行、證券公司、基金管
理公司、信托公司、保險公司等不同類型的金融機構都在向公眾投資者提供不同形
式的理財服務。盡管各種類型的金融理財產品名稱多樣,所屬的金融機構不一,產
品銷售的目標群體不完全相同,但金融機構與投資者之間的法律結構可歸納出基本
屬性上的共同點,向公眾募集資金并進行專業化的資產管理,一般統稱為“集合投
資類理財產品”。其中,固定收益類理財產品往往按預期收益率發行。預期收益型
產品的形成有其歷史原因,按照資管新規要求,預期收益型理財產品未來將逐步向
凈值型產品過渡。
    根據2018年4月由中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督
管理委員會、國家外匯管理局聯合印發的《關于規范金融機構資產管理業務的指導
意見》(銀發〔2018〕106號)的相關內容:
    “資產管理業務是指銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資產管理機構、金
融資產投資公司等金融機構接受投資者委托,對受托的投資者財產進行投資和
    4
    管理的金融服務... 私募投資基金適用私募投資基金專門法律、行政法規,私
募投資基金專門法律、行政法規中沒有明確規定的適用本意見...資產管理產品包括
但不限于人民幣或外幣形式的銀行非保本理財產品,資金信托,證券公司、證券公
司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司、保險資
產管理機構、金融資產投資公司發行的資產管理產品...資產管理產品按照投資性
質的不同,分為固定收益類產品、權益類產品、商品及金融衍生品類產品和混合類
產品…資產管理業務作為金融業務,屬于特許經營行業,必須納入金融監管。非金
融機構不得發行、銷售資產管理產品,國家另有規定的除外!惫就顿Y的良卓資
產穩健致遠票據投資私募基金、大通陽明18號一期集合資產管理計劃、華領定制9號
銀行承兌匯票分級私募基金,均為經過備案的、按照預期收益率發行銷售的固定收益類理財產品。
    從理財產品生態而言,不同類型的金融機構發行的報價型資管產品的預期收益
率不同為普遍現象,主要原因是由于金融機構的信用背景、募資能力、產品投資范
圍、投資者投資門檻、融資人背景等綜合原因造成。非銀行類理財產品的預期收益
率普遍高于銀行非保本理財產品是市場機制選擇的結果,風險性不應因為發行機構
、產品類型一概而論。無論“低風險”或“中低風險”并不等于沒有風險,都要求
公司在經股東大會授權的前提下,根據發行人情況、產品合同的風險指引、底層資
產、資產抵押情況等,在公司制定的《理財產品管理辦法》的決策流程下進行判斷
決策。公司投資的非銀行理財產品雖然收益率高于同期的銀行理財產品,但與當時
市場上可選擇的其他在售信托、資管的平均收益率比較,并未顯著高出。根據用益
金融信托研究院《2018年集合信托年度統計數據(1-12月)》,2018年信托類產品平
均預期年收益率(一年期產品)約為7.96%,月度平均數在7.31%-8.26%間波動,而
公司2018年信托/資管類投資平均年化收益率為7.10%,票據基金類投資平均年化
收益率為7.63%,處于平均數以下。
    根據當時有效的公司《理財產品管理制度》(2017年6月)規定:“第三條 公
司從事理財交易的原則為: (一)理財交易資金為公司自有閑置資金,其使用不影響
公司正常生產經營活動及投資需求;(二)理財交易的標的為低風險、流動性好的產
品,以及低風險的信托產品、資產管理計劃、契約型基金等,如約定預期收益率并有
足夠保障措施的信托產品,或者質押物具有較強流動性的信托產品,如
    5
    用上市公司股權做質押融資。 (三)公司進行理財業務,只允許與具有合法經營
資格的金融機構進行交易, 不得與非正規機構進行交易!惫就顿Y的良卓資產穩
健致遠票據投資私募基金、大通陽明18號一期集合資產管理計劃、華領定制9號銀
行承兌匯票分級私募基金符合當時有效的公司《理財產品管理制度》對投資范圍的
描述。
    因此,結合公司在《關于深圳證券交易所中小板[2019]第351號問詢函的回復》
、《關于深圳證券交易所中小板[2019]第394號關注函的回復》中已回復的其他內
容,公司認為:
    在作出投資決策時,公司對上述三個產品的綜合風險評估符合當時公司內部決
策對低風險理財產品的篩選標準。造成上述產品持有至到期后、公司無法得到按期
足額兌付的主要原因是由于三個產品交易對手故意違約、產品管理人違法違規。
    2、上述出現兌付風險的理財產品的合同中提示該基金/計劃屬于中低等風險投
資品種,請你公司結合基金/資產管理計劃合同風險提示以及問題1的相關回復,補
充說明上述理財產品是否符合你公司前期股東大會審議通過的授權范圍,即低風險
的信托產品、資產管理計劃、契約型基金等產品或商業銀行、信托機構和其他金融
機構發行的其他低風險理財產品。
    回復:
    一、2017年年度股東大會授權公司及子公司利用自有資金購買理財產品的范圍


    2018年4月25日,公司2017年年度股東大會審議通過《關于公司及子公司使用自
有資金購買理財產品的議案》,同意:在保證資金流動性和安全性的前提下,同意
公司及子公司使用合計即期余額不超過人民幣15億元的自有資金適時購買低風險的
信托產品、資產管理計劃、契約型基金等產品或商業銀行、信托機構和其他金融機
構發行的其他低風險理財產品,并授權公司管理層負責辦理相關事宜。上述額度可
滾動使用,授權期限自股東大會審議通過之日起一年。
    公司在歷次決策認購時認為:對良卓資產穩健致遠票據投資私募基金、大通陽
明18號一期集合資產管理計劃、華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金的
    6
    投資,均根據《公司章程》、《康力電梯股份有限公司理財產品管理制度(201
7年6月修訂)》等相關規定的要求,履行了董事會審議、獨立董事發表意見并提交
2017年年度股東大會審議等相關內部審議程序。
    二、補充說明
    為保護投資者合法權益,中國證監會于2016年12月發布了《證券期貨投資者適
當性管理辦法》(以下簡稱“《辦法》”),自2017年7月1日起正式施行,明確經
營機構作為履行適當性義務的主體,具體負責對銷售的產品或者提供的服務劃分風
險等級;并考慮現實情況,實行區別對待,“新老劃斷”!掇k法》作為部門規章
難以對每種產品的分級作出詳細規定,而是采用了規定底線要求的方式,并在第十
六條、十七條列舉了經營機構在分級時應當綜合考慮的因素,要求審慎評估具有這
些因素的產品或服務的風險等級。
    但由于“華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金”的備案時間為2016年12月13
日,“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”的備案時間為2017年4月27日,“大
通陽明18號一期集合資產管理計劃”的備案時間為2017年9月21日,適逢新老劃斷時
點及新規頒布時期,包括金融機構逐步落實需要時間,投資合同中并未有明確的對
應風險等級指數,僅以文字描述。
    公司根據2017年6月末頒布并逐步實行的配套法規,暨中國證券投資基金業協會
《基金募集機構投資者適當性管理實施指引(試行)》及附錄《基金產品或者服務
風險等級劃分參考標準》,中國期貨業協會《期貨經營機構投資者適當性管理實施
指引(試行)》及附錄《產品或服務風險等級名錄》,進行了初步比對:
    7
    法規目錄
    相關內容
    《基金募集機構投資者適當性管理實施指引(試行)》
    第二十六條 基金募集機構要按照風險承受能力,將普通投資者由低 到高至少
分為 C1(含風險承受能力最低類別)、C2、C3、C4、 C5 五種類型。
    第二十九條 基金募集機構可以將C1中符合下列情形之一的自然人,作為風險承
受能力最低類別投資者: (一)不具有完全民事行為能力;(二)沒有風險容忍度或者
不愿承受任何投資損失; (三)法律、行政法規規定的其他情形。
    第三十八條 基金產品或者服務的風險等級要按照風險 由低到高順序,至少劃
分為:R1、R2、R3、R4、R5 五個等級。
    第四十四條 基金募集機構要根據普通投資者風險承受能力和基金產品或者服務
的風險等級建立以下適當性匹配原則:
    (一)C1 型(含最低風險承受能力類別)普通投資者可以購買 R1 級基金產品或
者服務;(二)C2 型普通投資者可以購買 R2 級及以下風險等級的基金產品或者服
務。
    基金產品或者服務風險等級劃分參考標準
    R1:產品結構簡單,過往業績及凈值的歷史波動率低,投資標的流動性很好、
不含衍生品,估值政策清晰,杠桿不超監管部門規定的標準。
    R2:產品結構簡單,過往業績及凈值的歷史波動率較低,投資標的流動性好、投
資衍生品以套期保值為目的,估值政策清晰,杠桿不超監管部門規定的標準。
    R3: 產品結構較簡單,過往業績及凈值的歷史波動率較高,投資標的流動性較
好、投資衍生品以對沖為目的,估值政策清晰,杠桿不超監管部門規定的標準。
    R4:產品結構較復雜,過往業績及凈值的歷史波動率高,投資標的流動性較差,
估值政策較清晰,一倍(不含)以上至三倍(不含)以下杠桿。
    R5:產品結構復雜,過往業績及凈值的歷史波動率很高,投資標的流動性差,估值
政策不清晰,三倍(含)以上杠桿。
    《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引(試行)》
    第十條 經營機構應當將普通投資者按其風險承受能力至少劃分為五類,由低至
高分別為C1(含風險承受能力最低類別)、C2、C3、C4、C5類。
    第十二條 風險承受能力經評估為C1類的自然人投資者,符合以下情形之一的,
經營機構可以將其認定為風險承受能力最低類別的投資者:(一)不具有完全民事
行為能力;(二)沒有風險容忍度或者不愿承受任何投資損失;(三)法律、行政
法規規定的其他情形。
    第十八條 協會負責制定期貨行業的產品或服務風險等級名錄。如產品或服務發
生變化,協會應根據情況及時更新名錄。
    第十九條 期貨行業產品或服務的風險等級原則上由低到高劃分為五級,分別為
R1、R2、R3、R4、R5級。經營機構評估相關產品或服務的風險等級,不得低于協會
名錄規定的風險等級。
    產品或服務風險等級名錄
    R1:資管產品備案機構風險等級名錄R1等級的產品及服務;
    R2:資管產品備案機構風險等級名錄R2等級的產品及服務;
    R3:包括但不限于商品期貨(除原油期貨以外)及相關服務、資管產品備案機構
風險等級名錄R3等級的產品及服務;
    R4:包括但不限于金融期貨、期權、原油期貨、承擔有限風險敞口的場外衍生產
品及相關服務、資管產品備案機構風險等級名錄R4等級的產品及服務;
    R5:包括但不限于承擔無限風險敞口的場外衍生產品及相關服務、資管產品備案
機構風險等級名錄R5等級的產品及服務。
    8
    (1)根據良卓資產穩健致遠票據投資私募基金的《基金合同》約定的“一般風
險揭示”,該基金屬于[中低等]風險投資品種,風險收益特征屬預期風險中低等
、預期收益中低等的投資品種。經過比對基金合同中約定投資范圍的描述,投向特
征符合R2級以內產品。
    (2)根據華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金的《基金合同》“十二、私
募基金的投資”之“(八)風險收益特征”約定:華領定制9號基金為分級型結構化
產品,根據風險收益特征該基金基金份額分為兩級:一是優先級份額(A類份額)
,屬于較低風險級別;二是進取級份額(B類份額),屬于較高風險級別。公司購買
的份額為優先級份額(A類份額),屬于合同約定的較低風險級別。經過比對基金
合同中約定投資范圍的描述,投向特征符合R2級以內產品。
    (3)根據大通陽明18號一期集合資產管理計劃的《資產管理計劃資產管理合同
》“十(九)風險收益特征”揭示:“從計劃整體運作來看,本計劃屬于中低等風
險品種!备鶕Y產管理合同中對約定投向的描述,為債權類投資,沒有衍生品性
質,投向特征符合R2級以內產品。
    (4)此外,根據實踐中對非保本浮動型銀行理財產品的購買經驗,銀行對非保
本浮動型銀行理財產品的的風險評級一般亦為“中低風險”或R2級。
    綜上,公司認為:對上述三項產品的購買符合前期股東大會審議授權的購買范
圍。
    3、結合前述分析以及上述理財產品出現到期無法兌付風險的情形,進一步補充
說明上述理財產品投資不屬于風險投資的依據。
    回復:
    一、《深圳證券交易所中小企業板上市公司規范運作指引 》對風險投資的定義

    “7.1.1 本節所稱風險投資,包括股票及其衍生品投資、基金投資、期貨投資
、以非房地產為主營業務的上市公司從事房地產投資、以上述投資為標的的證券投
資產品以及本所認定的其他投資行為。以下情形不適用本節風險投資規范的范圍: (
一)固定收益類或者承諾保本的投資行為;(二)參與其他上市公司的配股或者行使
優先認購權利;(三)以戰略投資為目的,購買其他上市公司股份超過總股本的10%,
且擬持有三年以上的證券投資; (四)公司首次公開發行股票并上市
    9
    前已進行的投資!
    并且在《規范運作指引》“第七章 風險投資”之“7.1.10”內詳細描述了投資
目的、投資額度、投資方式、投資期限、資金來源,包括將證券投資收益進行再投
資的金額,投資的內控制度,包括投資流程、資金管理、責任部門及責任人等。
    結合投資標的性質、產品結構、收益模式為固定收益類,公司對良卓資產穩健
致遠票據投資私募基金、大通陽明18號一期集合資產管理計劃、華領定制9號銀行承
兌匯票分級私募基金的投資具有《規范運作指引》第7.1.1條第二款第(一)項所
指的“固定收益類或者承諾保本的投資行為”的特征。
    二、“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”、“大通陽明18號一期集合資產
管理計劃”、“華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金”為非銀行金融機構按預期
收益率發行的理財產品
    公司在問題1中已回復:
    在現實中,我國金融理財市場的現實格局,包括商業銀行、證券公司、基金管
理公司、信托公司、保險公司等不同類型的金融機構都在向公眾投資者提供不同形
式的理財服務。盡管各種類型的金融理財產品名稱多樣,所屬的金融機構不一,產
品銷售的目標群體不完全相同,但金融機構與投資者之間的法律結構可歸納出基本
屬性上的共同點,向公眾募集資金并進行專業化的資產管理,一般統稱為“集合投
資類理財產品”。其中,固定收益類理財產品往往按預期收益率發行。
    公司認為:上述三項投資屬于《深圳證券交易所中小企業板上市公司規范運作
指引》之“8.4.4條、8.4.5條”內提及的委托理財,可不定義為風險投資。
    4、你公司參與認購嘉寶物業的首次公開發行股份,本質上是否屬于證券投資,
若是,請說明你公司認為上述投資不屬于風險投資的依據及合理性。
    回復:
    公司在《關于深圳證券交易所中小板[2019]第351號問詢函的回復》中已詳細回
復了公司投資藍光嘉寶物業的理由,詳見公告編號:201973。主要是基于該筆投資
與主營業務的高相關性。
    補充說明如下:
    1 0
    《規范運作指引》“第七章 風險投資”之“7.1.2”約明:“本所鼓勵上市公
司致力發展公司主營業務,不鼓勵公司進行風險投資!倍颈敬卫猛顿Y藍光嘉
寶物業的機會,積極建立與客戶的關系,經董事會討論,投資金額適宜、風險可控
,有助于公司發展主營業務,與“第七章 風險投資”內不鼓勵的風險投資性質不
同,方向不符。同時,公司在決策時亦無須對照《規范運作指引》“第七章 風險投
資”之“7.1.10”內的管理要求,考慮將證券投資收益進行再投資的金額等內容。
    公司董事會履職時,在考慮該項目及董事會決策時,更多是充分關注投資項目
是否與上市公司主營業務相關、資金來源安排是否合理、投資風險是否可控以及該
事項對公司的影響。
    綜上,公司認為,基于投資嘉寶物業的目的,根據實質重于形式的原則,結合
公司對該投資的會計處理方式,公司認為該筆投資不符合《中小企業板上市公司規
范運作指引》第7.1.1條規定的風險投資范疇。
    公司董事會已深刻認識到,雖然整個投資流程是按照既定規范程序進行,但由
于對金融、法律知識儲備不足,投資非銀行理財產品能力有限,未能及時辨別潛在
風險,導致公司部分理財產品出現逾期、面臨本金可能損失的風險。公司已于2019
年暫停了對非銀行理財產品的投資。
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董事會
    2019年12月27日

[2019-12-21](002367)康力電梯:關于收到退稅事宜的公告

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    證券代碼:002367 證券簡稱:康力電梯 公告編號:201977
    康力電梯股份有限公司
    關于收到退稅事宜的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    一、獲得補助的基本情況
    根據財政部、國家稅務總局《關于軟件產品增值稅政策的通知》(財稅[2011]1
00號)的有關規定,增值稅一般納稅人銷售其自行開發生產的軟件產品(含嵌入式
軟件),對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行即征即退政策?盗﹄娞莨煞萦邢
公司(以下簡稱“公司”)及子公司杭州法維萊科技有限公司(以下簡稱“法維萊
科技”)為符合條件的增值稅一般納稅人,享受上述增值稅即征即退政策。近日,
公司及法維萊科技收到2019年6月至11月的相關增值稅退稅款合計人民幣27,566,69
8.84元。截止本公告日,上述補助資金已經到賬。
    二、獲得補助對公司的影響
    根據《企業會計準則》的有關規定,以上退稅所得計入公司2019年度其他收益
,將對公司2019年度損益產生積極影響,最終會計處理以會計師事務所年度審計結
果為準,敬請廣大投資者注意投資風險。
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董事會
    2019年12月21日

[2019-12-21](002367)康力電梯:關于收到深圳證券交易所問詢函的公告

    1
    證券代碼:002367 證券簡稱:康力電梯 公告編號:201976
    康力電梯股份有限公司
    關于收到深圳證券交易所問詢函的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    康力電梯股份有限公司(以下簡稱“公司”)于近日收到深圳證券交易所中小
板公司管理部《關于對康力電梯股份有限公司的問詢函》(中小板問詢函【2019】
第437號)(以下簡稱“《問詢函》”),具體內容如下:
    近日,你公司對外披露《關于深圳證券交易所問詢函回復的公告》、《關于深
圳證券交易所關注函回復的公告》,稱存在兌付風險的11,000萬元良卓資產穩健致
遠票據投資私募基金、3,000萬大通陽明18號一期集合資產管理計劃、7900萬元華領
定制9號銀行承兌匯票分級私募基金等理財產品,不屬于風險投資。此外,你公司
認為,以自有資金800萬美元認購四川藍光嘉寶服務集團股份有限公司(以下簡稱“
嘉寶物業”)在香港聯合交易所的首次公開發行股份,也不屬于風險投資。
    我部對此表示高度關注,請你公司對以下事項進行核查并做出說明:
    1、補充說明上述出現兌付風險的理財產品收益率高于銀行理財產品的原因,結
合上述原因分析、風險與收益率相關性,補充說明上述出現兌付風險的理財產品是
否屬于低風險級別,并說明依據及合理性。
    2、上述出現兌付風險的理財產品的合同中提示該基金/計劃屬于中低等風險投
資品種,請你公司結合基金/資產管理計劃合同風險提示以及問題1的相關回復,補
充說明上述理財產品是否符合你公司前期股東大會審議通過的授權范圍,即低風險
的信托產品、資產管理計劃、契約型基金等產品或商業銀行、信托機構和其他金融
機構發行的其他低風險理財產品。
    3、結合前述分析以及上述理財產品出現到期無法兌付風險的情形,進一步補充
說明上述理財產品投資不屬于風險投資的依據。
    4、你公司參與認購嘉寶物業的首次公開發行股份,本質上是否屬于證券投資,
若是,請說明你公司認為上述投資不屬于風險投資的依據及合理性。
    2
    請你公司就上述問題做出書面說明,律師就上述事項核查并發表明確意見,并
在2019年12月27日前將有關說明材料報送我部并對外披露,同時抄報江蘇證監局上
市公司監管處。
    公司正積極組織有關方面按照《問詢函》的要求安排回復工作,并及時進行披
露。敬請廣大投資者注意投資風險。
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董事會
    2019年12月21日

[2019-12-21](002367)康力電梯:關于控股股東股票質押式回購交易提前購回的公告

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    證券代碼:002367 證券簡稱:康力電梯 公告編號:201975
    康力電梯股份有限公司
    關于控股股東股票質押式回購交易提前購回的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    康力電梯股份有限公司(以下簡稱“公司”)于近日接到控股股東王友林先生
通知,獲悉其將持有的公司部分股份辦理股票質押式回購交易提前購回的業務,具
體事項如下:
    一、股東股份質押的基本情況
    1、股東股票質押式回購交易提前購回的基本情況
    股東
    名稱
    是否為第一大股東及一致行動人
    提前購回股數(股)
    本次購回占其所持股份比例
    股份性質
    解除質押日
    質權人
    王友林
    是
    38,000,000
    10.60%
    無限售流通股
    2019年12月19日
    中國建設銀行股份有限公司吳江分行
    2、股東股份累計被質押的情況
    截至2019年12月19日,王友林先生持有公司股份358,591,306股,占公司股份總
數的44.96%;王友林先生及其一致行動人合計持有公司股份375,871,306股,占公
司股份總數的47.12%。王友林先生所持有的公司股份處于質押狀態的數量累計為94,
960,000股,占公司股份總數的11.90%;王友林先生之一致行動人所持公司股份處
于質押狀態的數量為0股。
    控股股東王友林先生資信情況良好,具備相應的償還能力,質押的股份不存在
平倉或被強制過戶的風險,不會導致公司實際控制權發生變更。若公司股價觸及預
警線或平倉線,將采取包括但不限于提前還款、補充質押股份等措施應對,不會導
致公司實際控制權發生變更。
    除前述措施之外,王友林先生已陸續和質押機構協商并確定還款計劃,計劃逐
步降低股票質押率,從而根本上消解股票質押風險。
    二、備查文件
    1、持股5%以上股東每日持股變化明細;
    2
    2、證券質押及司法凍結明細表;
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董 事 會
    2019年12月21日

[2019-12-11](002367)康力電梯:關于深圳證券交易所關注函回復的公告

    1
    證券簡稱:康力電梯 證券代碼:002367 公告編號:201974
    康力電梯股份有限公司
    關于深圳證券交易所關注函回復的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    康力電梯股份有限公司(以下簡稱“公司”)于近日收到深圳證券交易所中小
板公司管理部發出的《關于對康力電梯股份有限公司的關注函》(中小板關注函[20
19]第394號)。針對深圳證券交易所提出的相關問題,公司立即組織相關部門對問
詢意見進行了認真研究和核查,F將關注函的具體問題回復如下:
    2019年11月26日,你公司對外披露《關于公司購買的理財產品的風險提示公告
》,公司持有的7900萬元華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金存在期滿相關投資
本金及收益不能如期、足額兌付的風險。此外,截至目前,你公司及子公司購買的
非銀行理財產品中,11,000萬元良卓資產穩健致遠票據投資私募基金、3,000萬元
大通陽明18號一期集合資產管理計劃存在兌付風險,你公司在2018年年報中對上述
理財產品分別計提8,200萬元和3,000萬元減值準備。
    我部對上述事項表示關注,請你公司就以下事項進行核查并做出說明:
    1、請結合投資資金損失的可能性、華領資產法定代表人孫祺及其配偶董敏出具
的《保證承諾函》等保證文件,詳細說明存在兌付風險的理財產品對你公司2019年
年度報告可能產生的影響,包括對歸屬于上市公司股東的凈利潤的影響。請會計師
發表專項意見。
    回復:
    就華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金(以下簡稱“華領定制9號”)對公
司2019年年度報告可能產生的影響,包括對歸屬于上市公司股東的凈利潤的影響,
公司認為:
    一、依據華領資產通知的新的收益分配方案,2019年11月26日為公司持有的“
華領定制9號”基金份額贖回日,投資期限屆滿,公司尚未收到相關投資本金及其收
益。截止本關注函回復日,公司仍未得到資金兌付,已構成實質性違
    2
    約。后續如無法足額兌付相關投資本金及其收益,可能會對公司經營業績構成
不利影響。
    二、上海公安局浦東分局于12月2日發布警方通報,已對華領資產以涉嫌集資詐
騙罪立案偵查,對華領資產法定代表人孫某等4名犯罪嫌疑人依法采取刑事強制措
施,案件正在進一步偵辦中;警方將全面收集證據,推進案件偵辦,追贓挽損、資
金核查等工作,最大限度保護投資人合法權益。根據《最高人民法院、最高人民檢
察院、公安部關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》第五條:查封
、扣押、凍結的涉案財物,一般應在訴訟終結后,返還集資參與人。涉案財物不足
全部返還的,按照集資參與人的集資額比例返還。在非法吸收公眾存款和集資詐騙
等涉眾型案件中,總體原則是就相關財產進行同比例清算,但目前公司無法獲知華
領資產有多少資產可供清償,投資人損失金額尚難確定。具體應以公安機關正式發
布的權威信息為準。
    三、公司已成立專項小組,聘請專業律師團隊,跟蹤該事態發展,尋求解決方
案,以最大程度減少公司損失;公司已委托律師通過“上海經偵非法集資案件投資
人信息登記平臺”進行網上登記備案;公司將采取法律手段,結合公司已獲取的《
保證承諾函》、“確認書”、“債權債務確認書”和“抵押合同”等材料,依法行
動,以維護公司合法權益。
    四、公司目前尚不能取得確鑿、可靠的證據支持公司作出準確的會計評估。假
如以公司對“華領定制9號”投資本金7,900萬元為預計損失最大值為計算依據,對
比公司最近一期經審計(2018年度)歸屬于上市公司股東的凈利潤1,554.78萬元計
算,占2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤的比例為508.11%;對比公司最近一期
經審計(2018年度)歸屬于上市公司股東的所有者權益31.54億元計算,占2018年
度歸屬于上市公司股東的所有者權益的比例為2.50%。
    綜上,鑒于公司目前所掌握的信息有限,華領資產所遇到的問題及具體情況尚
不明朗,沒有足夠的證據能夠支持公司做出較為正確、合理的判斷。相關風險評估
乃是基于該初步信息出于謹慎性原則而做出,最終應以后續經有關機構或部門確認
的為準。因此公司暫不能合理預計本次投資對公司2019年年度報告可能產生的影響
。截止本關注函回復日,公司暫未有對因投資“華領定制9號”的投資款項而計提資
產減值準備的計劃。
    3
    公司后續如獲取進一步的相關信息,將根據該事件具體進展情況,秉承謹慎性
原則,合理的作出相應的會計處理。首先,公司將于2019年度審計報告出具日前,
根據獲取的進一步信息對該項資產進行減值測試。如在華領資產問題沒有妥善解決
之前,持續缺乏進行減值測試的基礎,公司將于各報告期末根據獲取的進一步信息
對該項資產持續進行減值測試。
    會計師已對該事項發表意見:“鑒于公司目前所掌握的信息有限,華領資產所
遇到的問題及具體情況尚不明朗,沒有足夠的證據能夠支持公司做出較為正確、合
理的判斷。相關風險評估乃是基于該初步信息出于謹慎性原則而做出,最終應以后
續經有關機構或部門確認的為準,因此目前暫不能合理預計對公司2019年年度報告
可能產生的具體影響金額。公司將于報告期末根據獲取的進一步信息對該項基金資
產持續進行減值測試!
    2、請說明該私募基金管理人華領資產的股權結構、實際控制人情況,并說明華
領資產及其實際控制人是否與你公司、公司控股股東、實際控制人、公司董事、監
事、高級管理人員在產權、業務、資產、債權債務、人員等方面存在關系;若存在
,請說明具體情況。
    回復:
    一、上海華領資產管理有限公司股權結構及基本信息
    基金管理人全稱(中文)
    上海華領資產管理有限公司
    基金管理人全稱(英文)
    Shanghai Hualing Assets Co.,Ltd
    法定代表人
    孫祺
    監事
    張鑫
    登記編號
    P1007578
    統一社會信用代碼
    913102300764731973
    組織機構代碼
    07647319-7
    登記時間
    2015-01-29
    成立時間
    2013-08-27
    經營范圍
    資產管理,投資管理!疽婪毥浥鷾实捻椖,經相關部門批準后方可開展經
營活動】
    注冊地址
    上海市崇明縣崇明縣北沿公路2099號2幢305-10
    4
    注冊資本(萬元)(人民幣)
    10,000
    實繳資本(萬元)(人民幣)
    10,000
    企業性質
    內資企業
    注冊資本實繳比例
    100%
    機構類型
    其他私募投資基金管理人
    員工人數
    11
    機構網址
    www.hualingassets.com
    股東
    上海福昆投資管理有限公司持有99%股權,張鑫持有1%股權
    二、華領資產控股股東基本情況
    華領資產控股股東上海福昆投資管理有限公司(以下簡稱“上海福昆”)基本
信息如下:
    公司名稱
    上海福昆投資管理有限公司
    法定代表人
    倪嵩
    監事
    黃相琴
    統一社會信用代碼
    9131011509358899XQ
    成立時間
    2014-03-25
    經營范圍
    投資管理,實業投資,企業登記代理,財務咨詢(不得從事代理記賬),翻譯
服務!疽婪毥浥鷾实捻椖,經相關部門批準后方可開展經營活動】
    注冊地址
    上海市浦東新區花園石橋路66號3001A
    注冊資本(萬元)(人民幣)
    100
    企業性質
    內資企業
    股東
    倪嵩持有99%股權,黃相琴持有1%股權
    經自查,本公司、本公司控股股東、實際控制人、公司董事、監事、高級管理
人員在產權、業務、資產、債權債務、人員等方面與華領資產及其實際控制人不存
在任何關聯關系。
    3、請對比分析你公司及子公司購買的非銀行理財產品收益率及銀行理財產品收
益率,非銀行理財產品的風險提示、對該產品的風險定級情況,結合部分非銀行理
財產品無法兌付的原因分析、非銀行理財產品投資協議具體內容、協
    5
    議中約定投資標的情況,補充說明:
    (1)是否符合前期股東大會審議授權的購買范圍,即“低風險的信托產品或商
業銀行、信托機構和其他金融機構發行的其他低風險理財產品”,前期購買的非銀
行理財產品是否存在不符合股東大會審議授權的情形。
    回復:
    一、公司2016年-2019年9月末理財產品情況匯總
    (一)公司2016年-2019年9月末理財產品余額情況匯總
    公司自2018年以來,已在逐步收縮非銀行理財規模。2016-2019年9月末理財產
品余額情況匯總如下:
    單位:萬元,%
    報告期末
    銀行理財1
    (含券商收益憑證)
    自有資金
    非銀行理財
    2:期末余額(不含票據基金)
    自有資金
    非銀行理財
    2:期末余額(僅指票據基金)
    合計理財
    期末余額
    (1+2)
    銀行理財占比
    占比
    自有資金理財余額
    募集資金理財余額
    非銀行理財
    其中僅票據基金
    2016年末
    36,100.00
    68,000.00
    30,000.00
    24,000.00
    158,100.00
    65.84
    34.16
    15.18
    2017年末
    38,900.00
    60,500.00
    32,000.00
    38,000.00
    169,400.00
    58.68
    41.32
    22.43
    2018年末
    84,200.00
    19,500.00
    12,000.00
    32,000.00
    147,700.00
    70.21
    29.79
    21.67
    2019年9月末
    74,500.00
    0
    7,000.00
    18,900.00
    100,400.00
    74.20
    25.80
    18.82
    注:截止2019年9月末,所指的非銀行理財產品合計余額25,900萬元包括:上海
良卓票據基金11,000萬元、上海華領定制9號票據基金7,900萬元、大通陽明18號一
期集合資產管理計劃3,000萬元、國通信托-方興771號丹投集團集合資金信托計劃4
,000萬元。經與管理人國通信托溝通,國通信托-方興771號丹投集團集合資金信托
計劃不存在兌付風險。
    (二)公司2016年-2019年9月末理財產品收益情況匯總
    單位:萬元,%
    報告期間
    理財總收益
    銀行理財
    (含券商收益憑證)
    自有資金非銀行理財
    (非票據基金類)
    自有資金非銀行理財
    (票據基金類)
    收益金額
    收益占比
    收益金額
    收益占比
    收益金額
    收益占比
    6
    2016年
    5,420.83
    571.72
    10.55
    3,630.32
    66.97
    1,218.79
    22.48
    2017年
    7,759.77
    2,612.23
    33.66
    2,333.13
    30.07
    2,814.41
    36.27
    2018年
    8,052.99
    4,074.78
    50.60
    1,560.53
    19.38
    2,417.68
    30.02
    2019年1-9月
    3,151.47
    2,621.52
    83.18
    382.14
    12.13
    147.81
    4.69
    累計收益
    24,385.06
    9,880.25
    40.52
    7,906.12
    32.42
    6,598.69
    27.06
    (三)公司2016年-2019年9月理財產品收益率情況橫向比較
    公司購買的理財產品類別、期限、不同期限對應的收益水平并不相同。各年度
、各類型的理財產品的綜合收益率為:先將該類理財產品逐筆依據所獲得的實際理
財收益按照實際持有天數進行收益率年化,再依據年化后的實際收益率按照各筆委
托理財本金所占權重進行加權平均。
    報告期間
    銀行類
    券商類
    信托/資管類
    票據基金類
    2016年
    2.94%
    -
    8.51%
    8.02%
    2017年
    3.77%
    4.24%
    6.65%
    7.77%
    2018年
    3.57%
    4.59%
    7.10%
    7.63%
    2019年1-9月
    3.85%
    4.10%
    5.30%
    總計
    3.45%
    4.51%
    8.08%
    7.79%
    二、上述理財產品的投資情況的相關說明
    1、公司對理財產品的總體投資規模均在歷次經董事會及股東大會審議通過的額
度范圍內進行。
    2、公司對歷年理財投資及回報明細、期末投資余額情況在歷年定期報告中已列
示披露。
    3、公司對非銀行理財產品的決策思路
    任何投資均具有一定的風險,對于非銀行理財產品,投資合同中注明類似“不
保證本金安全,不承諾最低收益”條款是信托行業、資管行業的通常做法。公司在
非銀行類理財產品選擇上,會就是否屬于低風險產品進行主動判斷:(1)以政府平
臺類融資項目、國有企業融資項目為主;(2)必須擁有充分的抵押、質押、擔保
等風險防范措施;(3)收益模式上為固定收益類產品;(4)產品須經合規備案;
(5)底層資產流動性較好。
    7
    4、公司對下述三個產品的綜合風險評估及決策背景
    產品名稱
    風險評估
    良卓資產穩健致遠票據投資私募基金
    1、管理人、基金產品均經過中國證券投資基金業協會備案并公示。
    2、《基金合同》約定基金應僅投資于“銀行承兌匯票及該等票據的收益權、銀
行存款(包括銀行活期存款、銀行定期存款和協議存款等各類存款)”。銀行承兌
匯票及該等票據的收益權作為基金底層資產之一,雖較貨幣基金相比缺乏一定的流
動性,本應屬于可以保證本金的產品。
    3、根據《基金合同》約定的“一般風險揭示”,該基金屬于[中低等]風險投
資品種,風險收益特征屬預期風險中低等、預期收益中低等的投資品種。
    4、票據基金設有預期收益率,產品收益模式為固定收益類。
    5、產品設計的投資期限較為靈活。
    大通陽明18號一期集合資產管理計劃
    1、資管產品經過中國證券投資基金業協會之期貨公司集合資管產品公示,產品
編號SX3987。
    2、融資人哈爾濱工業大學高新技術開發總公司(簡稱“工大高總”),為哈爾
濱工業大學全資子公司,國有企業。
    3、底層擔保資產為上市公司限售股。
    大通陽明18號一期資產管理計劃投資于“光大·大通陽明18號集合資金信托計
劃”,信托計劃用于受讓工大高總持有的哈爾濱工大高新技術開發股份有限公司(
簡稱“工大高新”,股票代碼600701)4455 萬受限流通股股權收益。
    光大興隴信托有限責任公司代表信托計劃與工大高總簽訂關于工大高新(60070
1)限售股的“股權收益權轉讓及回購協議”,同時在該協議中明確簽署股票的止
損線、補倉線等相關內容。
    4、《大通陽明18號一期資產管理計劃資產管理合同》“十(九)風險收益特征
”揭示:“從計劃整體運作來看,本計劃屬于中低等風險品種!
    華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金
    1、管理人、基金產品均經過中國證券投資基金業協會備案并公示。
    2、《基金合同》“四、私募基金的基本情況”“(五)基金的投資范圍”約定
:“基金主要投資于銀行承兌匯票或該等票據的收益權、債券及貨幣型市場基金、
現金、銀行存款(包括銀行活期存款、銀行定期存款和協議存款等各類存款)及其
他高流動性低風險的金融產品!便y行承兌匯票及該等票據的收益權作為基金底層
資產之一,雖較貨幣基金相比缺
    8
    乏一定的流動性,本應屬于可以保證本金的產品。
    3、《基金合同》“十二、私募基金的投資”之“(八)風險收益特征”約定:
華領定制9號基金為分級型結構化產品,根據風險收益特征該基金基金份額分為兩
級:一是優先級份額(A類份額),屬于較低風險級別;二是進取級份額(B類份額
),屬于較高風險級別。
    公司購買的份額均為優先級份額(A類份額),屬于合同約定的較低風險級別。

    4、票據基金設有預期收益率,產品收益模式為固定收益類,
    5、產品設計的投資期限較為靈活。
    公司對上述三個產品的綜合風險評估符合當時公司內部決策對低風險理財產品
的初選標準,收益模式均為固定收益類產品。
    由于公司過去幾年原定有預期設定的資本開支計劃,因此保留的在手現金較多
,對公司現金管理提出了較高的要求。公司通過購買非銀行金融機構發行的理財產
品作為補充,屬于財務性投資性質,初衷上是希望對公司有益,提高公司現金管理
收益。在決策過程中,公司考量了產品的風險水平,但對產品風險點的考量不夠充
分,未對交易對手或產品管理人的道德風險甄別予以充分重視。
    公司認為:(1)投資良卓資產穩健致遠票據投資私募基金、大通陽明18號一期
集合資產管理計劃、華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金,屬于《深圳證券交
易所中小企業板上市公司規范運作指引》之“8.4.4條、8.4.5條”內提及的委托理
財,符合公司當時對低風險理財產品的理解及認定標準。造成上述產品持有至到期
后、公司無法得到按期足額兌付的主要原因是由于三個產品交易對手故意違約、產
品管理人違法違規。(2)對上述三項產品的購買符合前期股東大會審議授權的購買范圍。
    (2)你公司及子公司購買的非銀行理財產品是否屬于《中小企業板上市公司規
范運作指引》中第7.1.1條規定的風險投資的范疇,如是,請自查并核實你公司是
否已按照相關規定對上述交易履行相應的審議程序和信息披露義務。
    回復:
    公司認為,投資良卓資產穩健致遠票據投資私募基金、大通陽明18號一期集合
資產管理計劃、華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金應適用為《中小企
    9
    業板上市公司規范運作指引》之“8.4.4條、8.4.5條”內提及的委托理財。
    理由如下:
    1、“華領定制9號”的收益模式為固定收益
    根據“華領定制9號”的《基金合同》之“五、私募基金的分級安排”:
    (三)業績比較基準
    本基金A類份額按照單個投資者投資金額和投資期限的不同將其分為業績比較基
準不同的類別,具體業績比較基準如下:
    投資期限(月)
    Ⅰ類期限
    3
    Ⅱ類期限
    6
    Ⅲ類期限
    9
    Ⅳ類期限
    12
    初始委托資金
    A1類份額
    達到100萬元但不足300萬元
    A2類份額
    達到300萬元及以上
    業績比較基準(%/年)
    Ⅰ類期限
    Ⅱ類期限
    Ⅲ類期限
    Ⅳ類期限
    A1類份額
    7.0%
    8.0%
    9.0%
    9.5%
    A2類份額
    7.5%
    8.5%
    9.5%
    10.0%
    雖按照《基金合同》約定名義上為“業績比較基準”,但實際產品運行過程中
,華領資產過去直接按上述業績比較基準向投資人支付本金及固定收益,實質為固
定收益類產品。
    包括“華領定制9號”在內的前述三項產品實質均為固定收益類產品。根據《中
小企業板上市公司規范運作指引》中第7.1.1條規定:“以下情形不適用本節風險
投資規范的范圍: (一)固定收益類或者承諾保本的投資行為;”
    2、從票據基金約定的投資標的看,除去《基金合同》所約定的基金費用和
    10
    稅收外,基金財產不應存在其他本金損失,底層資產即“銀行承兌匯票及該等
票據的收益權、銀行存款(包括銀行活期存款、銀行定期存款和協議存款等各類存
款”符合低風險特征。
    3、此外,基金管理人的關聯方作為保證人為公司在基金合同項下的本金和收益
的兌付提供了保證擔保,第三人為部分基金合同本金及收益等提供了不動產抵押擔
保。
    綜上,公司認為:(1)投資良卓資產穩健致遠票據投資私募基金、華領定制9
號銀行承兌匯票分級私募基金不屬于《中小企業板上市公司規范運作指引》中第7.1
.1條規定的風險投資范疇。(2)大通陽明18號一期集合資產管理計劃亦為固定收
益類產品,不屬于《中小企業板上市公司規范運作指引》中第7.1.1條規定的風險投
資范疇。
    律師已對該事項發表意見:“本所律師認為,基于基金管理人的關聯方作為保
證人為公司在基金合同項下的本金和收益的兌付提供了保證擔保,第三人為部分基
金合同本金及收益等提供了不動產抵押擔保,因此,公司對“華領定制9號”基金的
投資行為具有《規范運作指引》第7.1.1條第二款第(一)項所指的“固定收益類
或者承諾保本的投資行為”的特征,不屬于風險投資的范疇!
    4、請結合你公司針對非銀行理財產品投資所建立的內部控制和風險管理制度、
管理層跟蹤所投資產品進展及資金安全情況,說明你公司相關內部制度是否完備,
相關人員是否勤勉盡責。
    回復:
    一、內部控制和風險管理制度方面
    (一)公司于2019年繼續修訂了《理財產品管理制度》,提升了風險管控。
    公司制定的《公司章程》、《董事會議事規則》、《股東大會議事規則》、《
內部控制管理制度》、《理財產品管理制度》等制度文件,對投資理財產品事項做
了規定和控制管理,已建立健全相關內部制度。
    為規范公司理財投資管理,提高資金運作效率,防范理財投資決策和執行過程
中的相關風險,提升公司經濟效益,維護股東和公司的合法權益,根據《深圳證券
交易所股票上市規則》、《深圳證券交易所中小企業板規范運作指引》等有關
    11
    法律法規的規定,結合公司實際情況,公司制定有《理財產品管理制度》,其
最新修訂已于2019年4月24日經公司2019年度第一次臨時股東大會審議通過。公司對
理財產品的投資、投后管理參照《理財產品管理制度》執行。
    (二)修訂后的《理財產品管理制度》部分內容
    “第二條 本制度所稱“理財”是指在遵守國家法律法規情況下,公司在控制投
資風險并履行投資決策程序的前提下,為提高資金利用率,增加公司收益為原則,
以閑置的自有資金通過銀行理財、信托理財、證券公司理財及其他理財工具進行資
金運作及管理,在確保安全性高、流動性好、中低風險的基礎上實現資金保值增值
的行為。公司暫時閑置的募集資金進行投資理財的依據《公司募集資金管理制度》
相關制度執行。
    第三條 公司從事理財交易應堅持“規范運作、防范風險、謹慎投資、保值增值
”的原則,具體如下:
    (一)資金來源應為公司自有閑置資金,不挪用募集資金,不擠占公司正常生
產經營活動及投資需求。
    (二)公司以公司或子公司名義設立理財產品賬戶,不得使用其他公司或個人
賬戶進行理財產品業務。
    (三)應當在董事會或股東大會批準的投資理財額度內和投資范圍內進行。理
財額度可循環使用,不限次數。在有效期限內,投資理財未到期余額不得超過審議
批準的理財額度。
    (四)只允許與具有合法經營資格的金融機構進行交易,不得與非正規機構進
行交易。
    (五)投資理財產品的管理人、受托人及底層資產未因違法違規經營受到行政
、刑事處罰、被采取監管措施或自律處分措施,不存在因涉嫌違法違規經營正在被
有權機關調查的情形,不得是全國征信系統中的失信被執行人。
    (六)投資范圍及品種為中短期、安全性高、流動性好、低風險的金融機構理
財產品,具體包括但不限于結構性存款、銀行理財產品、國債逆回購、貨幣市場基
金、收益憑證、信托計劃及其他經董事會或股東大會批準的理財對象及理財方式。
不得投資無擔保債券。不得購買以商品及金融衍生品種為主要底層資產的
    12
    非保本理財產品或資產管理產品。不得購買任何境外機構發行的理財產品或由
境內機構銷售的境外機構的理財產品。
    (七)任一理財產品的投資期限不得超過24個月。
    (八)應嚴格按《公司章程》及本制度規定的審批權限、決策程序、業務監管
、風險控制、核算管理和信息披露執行,充分防范風險。
    (九)投資規模應與公司的閑置自有資金規模、資金使用計劃、風險承受能力
相匹配,避免投資過于集中。
    第六條 本制度規定的理財業務事項,未達本制度第四條、第五條規定標準的,
按如下決策機制執行:
    (一)公司設立專門的理財業務決策小組(以下簡稱“決策小組”)對擬投資
的理財產品進行審核。決策小組成員至少應包括財務總監、投資管理部總經理、董
事會秘書、法務總監組成,財務總監任組長。決策小組有權制定具體的評審標準及
評審流程。所有產品均須最終報公司董事長批準后執行。
    (二)對于銀行系中低風險理財產品,例如PR1級(低風險)、PR2級(中低風險)
級內的保本、非保本銀行理財產品,由公司財務部擬定理財方案后經財務中心副總
、財務總監進行審核,財務部、法務部負責合同評審;最終報公司董事長批準后執
行。
    (三)對于銀行以外、非保本型理財產品,決策小組本著維護股東利益的原則
,應對理財產品投資嚴格把關,必須召開決策小組現場會議進行決策。必要時可邀
請外部專家參與討論與表決。無論保本或非保本型銀行以外理財產品,所有理財方
案均應最終報公司董事長批準后執行。投資決策會須由全體委員2/3 以上出席方可
召開,實行實名投票表決。獲得出席委員2/3 以上同意的,視為表決通過;未達到
出席委員2/3,但同意票和有條件同意票合計達2/3 以上的,視為有條件通過;否則
視為表決不通過。表決不通過不得提交公司董事長作最終審議。公司董事長對理財
產品的投資最終擁有一票否決權。 ”
    (三)公司理財投資規模均按照《理財產品管理制度》投資權限要求進行授權
。
    (四)投資決策及后續跟蹤說明
    13
    關于公司投資理財決策,對于新項目,由公司財務部發起會議邀請公司法務部
、投資管理部、內審部參與產品路演會。財務部對理財產品進行前期調研論證,公
司法務部審核相關合同條款,認為產品具有可操作性后報經公司投資管理部總經理
、財務總監、董事長審批后執行。對于產品到期續做的,由財務部發起評審流程,
經投資管理部總經理、財務總監、董事長審批后執行。
    公司財務部為理財業務的具體經辦部門,財務部負責對公司財務狀況、現金流
狀況及利率變動等事項進行考察,對理財業務進行內容審核和風險評估,制定理財
計劃、籌措理財業務所需資金、辦理理財業務相關手續、按月對理財業務進行賬務
處理并進行相關檔案的歸檔和保管。公司財務部指派專人跟蹤投資理財資金的進展
及安全狀況,出現異常情況需在24小時內向公司財務負責人和總經理報告,以便立
即采取有效措施收回資金,避免或減少公司損失,證券部根據事態進展履行信息披露。
    公司審計部為理財業務的監督部門,審計部對公司理財業務進行事前審核、事
中監督和事后審計。審計部負責審查理財業務的審批情況、實際操作情況、資金使
用情況及盈虧情況等,督促財務部及時進行賬務處理,并對賬務處理情況進行核實
。每個季度對所有投資理財進行全面檢查,合理預計各項投資可能發生的收益和損
失,并報告董事會審計委員會。
    公司仍將持續完善理財投資的內部控制制度。
    二、管理層跟蹤所投資產品進展及資金安全情況
    (一)公司2016-2019年9月末理財產品余額情況
    單位:萬元,%
    報告期末
    銀行理財1
    自有資金
    非銀行理財
    2:期末余額(不含票據基金)
    自有資金
    非銀行理財
    2:期末余額(僅指票據基金)
    合計理財
    期末余額
    (1+2)
    銀行理財占比
    占比
    自有資金理財余額
    募集資金理財余額
    非銀行理財
    其中僅票據基金
    2016年末
    36,100.00
    68,000.00
    30,000.00
    24,000.00
    158,100.00
    65.84
    34.16
    15.18
    2017年末
    38,900.00
    60,500.00
    32,000.00
    38,000.00
    169,400.00
    58.68
    41.32
    22.43
    2018年末
    84,200.00
    19,500.00
    12,000.00
    32,000.00
    147,700.00
    70.21
    29.79
    21.67
    2019年9月末
    74,500.00
    0
    7,000.00
    18,900.00
    100,400.00
    74.20
    25.80
    18.82
    14
    1、由上表可見,公司自2018年以來,已在主動調整非銀行理財產品的投資策略
,收縮非銀行理財規模。
    2、其中:大通陽明18號一期集合資產管理計劃為公司2017年投資的產品,良卓
資產穩健致遠票據投資私募基金、華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金為公司2
018年進行的滾動投資余額。進入2019年以來,公司未新增任何一筆非銀行金融機
構發行的理財產品。
    3、經2019年4月24日召開的2019年度第一次臨時股東大會決議通過,公司就《
關于公司及子公司使用自有資金購買理財產品的議案》,主動調整,在購買標的中
剔除了資產管理計劃、契約型基金等產品。同時,公司前期經2017年年度股東大會
審議授權購買、但不符合授權范圍的即“低風險的信托產品或商業銀行、信托機構
和其他金融機構發行的其他低風險理財產品”產品,到期后不再續期或購買。
    (二)管理層對理財產品投資進行的后續跟蹤
    1、理財產品存續期間,管理層指定了專職人員,采取了包含但不限于與產品銷
售經理保持積極日常溝通,了解基金現行運作情況,公開信息查詢產品的負面報道
,基金管理人的負面新聞,對基金運作團隊現場調研,銀行對賬單查看,業務樣本
抽查等。
    例如:2018年9月,公司投資評審小組特意組織人員對良卓資產進行實地調研,
實施了詢問、檢查等必要的審驗程序。良卓資產相關人員向公司介紹了產品的運行
情況,公司抽查了票據底單;查看了某日托管戶銀行流水明細對賬單,可看出資金
系一筆總額轉出用于投資票據資產,當日一筆總額轉入,轉入資金大于轉出資金,
同日該筆資金周轉兩次,周轉效率較高;從良卓資產提供的托管戶銀行流水明細對
賬單來看,資金用途較為簡單,大致類別主要有:投資票據資產、分紅派息、支付
行政管理服務費用、募集戶轉托管戶、貼現后轉托管戶等;并記錄了7月末最后一
筆資金收益情況,用于簡單測算產品的收益情況是否能夠覆蓋我司的基準收益:收
入金額7.8118億元,支出金額7.8096億元,收益=7.8118-7.8096=0.0022億元,每日
資金周轉2次,當日收益率=0.0022*2/7.8096=0.0005634,2018年一年工作日為232
天,年化收益率=0.0005634*232=13.07%。
    15
    公司在投資華領資產管理的票據基金期間,也曾組織人員對其票據交易辦公實
地進行調研跟蹤。
    2、公司盡量為所投資的非銀行理財產品獲取更多抵質押、擔保資源,以防止在
遇到有違約的情況下,仍有可能執行到相應財產。公司就良卓資產穩健致遠票據投
資私募基金、華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金所獲得的抵質押、擔保情況
已經對外披露。
    3、審計部每季度均對理財產品進行專項檢查,核查審批、實際操作、資金使用
與保管等情況,并向審計委員會報告。
    4、鑒于上述事項,公司已成立專項小組,并已聘請律師團隊,跟蹤事態發展,
尋求解決方案,以最大程度減少公司的潛在損失;公司將最大限度的采用法律手段
,維護公司的合法權益。
    截至本關注函回復日,管理層按照《理財產品管理制度》等相關規定,及時跟
蹤投資的進展情況,但對基金管理人故意隱瞞真實情況、可能存在違規操作及越權
交易的風險警惕性不足;出現異常情況時,管理層積極、及時采取措施以減少公司
損失。
    綜上,公司在關于理財產品管理方面的內控制度建設完備并在有效執行。雖然
相關人員對基金管理人故意隱瞞真實情況、可能存在違規操作及越權交易的風險警
惕性不足,但在上述理財投資方案的決策過程中,相關人員履職是勤勉盡責的。
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董 事 會
    2019年12月11日

[2019-12-11](002367)康力電梯:關于深圳證券交易所問詢函回復的公告

    1
    證券簡稱:康力電梯 證券代碼:002367 公告編號:201973
    康力電梯股份有限公司
    關于深圳證券交易所問詢函回復的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    康力電梯股份有限公司(以下簡稱“公司”)于近日收到深圳證券交易所中小
板公司管理部發出的《關于對康力電梯股份有限公司的問詢函》(中小板問詢函[20
19]第351號)。針對深圳證券交易所提出的相關問題,公司立即組織相關部門對問
詢意見進行了認真研究和核查,F將問詢函的具體問題回復如下:
    2019年3月20日,你公司披露公告稱,使用閑置自有資金購買的“良卓資產穩健
致遠票據投資私募基金”的受托方上海良卓資產管理有限公司(以下簡稱“良卓資
產”)涉嫌出現違規情形。你公司持有該私募基金合計11,000萬元份額尚未到期,
公司目前了解到該私募基金存在重大違約風險,基金管理人涉嫌未按合同約定使用
受托資金,可能導致公司相關投資資金不能如期、足額收回。
    2019年9月19日,你公司對外披露《擬對外戰略投資的公告》稱,你公司計劃使
用自有資金800萬美元,以基石投資者的身份參與認購四川藍光嘉寶服務集團股份
有限公司(以下簡稱“嘉寶股份”)在香港聯合交易所(以下簡稱“香港聯交所”
)的首次公開發行股份。你公司將承諾作為基石投資人,在嘉寶股份于香港聯交所
上市成功之日起6個月內不進行減持。
    我部對上述事項表示高度關注,請你公司對以下事項做出補充說明:
    1、請結合上述私募基金的協議具體內容、協議中約定投資標的情況、對外戰略
投資協議具體內容,核實上述兩筆交易是否屬于《中小企業板上市公司規范運作指
引》中第7.1.1條規定的風險投資的范疇。如是,請自查并核實你公司是否已按照
相關規定對上述交易履行相應的審議程序和信息披露義務。
    請律師對上述交易是否屬于風險投資以及審議程序的合規性發表明確意見。
    回復一:
    2
    公司認為:對“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”的投資行為不屬于《中
小企業板上市公司規范運作指引(2015 修訂)》中第7.1.1條規定的風險投資。根
據該筆投資規模,已根據《公司章程》、經股東大會審議通過的《康力電梯股份有
限公司理財產品管理制度(2017年6月修訂)》的要求,履行了董事會審議、獨立董
事發表意見并提交2017年年度股東大會審議等相關內部審議程序,審議程序合規;
在歷次定期報告中履行了信息披露義務。
    一、公司對“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”的投資行為不屬于《深圳
證券交易所中小企業板上市公司規范運作指引》第7.1.1條所規定的風險投資范疇。
    (一)從《基金合同》約定的投資標的看,符合低風險特征。
    《基金合同》約定基金應僅投資于“銀行承兌匯票及該等票據的收益權、銀行
存款(包括銀行活期存款、銀行定期存款和協議存款等各類存款)”。銀行承兌匯
票及該等票據的收益權作為基金底層資產之一,本應屬于可以保證本金的產品。因
此,除去《基金合同》第十七條所約定的基金費用和稅收外,基金財產不應存在其
他本金損失,符合低風險特征。
    根據經備案的《基金合同》內容約定的“一般風險揭示”,該基金屬于[中低
等]風險投資品種,風險收益特征屬預期風險中低等、預期收益中低等的投資品種
。
    (二)票據基金設有預期收益率,收益模式為按預期收益率支付投資人固定收
益,具有《中小企業板上市公司規范運作指引》第7.1.1條第二款第(一)項所指的
“固定收益類…的投資行為”特征。
    《基金合同》條款“四、基金的基本情況”中約定:
    “(九)基金優先級份額的封閉期與業績比較基準
    基金份額按各自的持有期限及業績比較基準不同分為以下各類份額,各類份額
的持有期限及業績比較基準如下:
    封閉期(月)
    Ⅰ類份額
    3
    Ⅱ類份額
    6
    3
    Ⅲ類份額
    12
    基金份額的初始委托資金及分類:
    初始委托資金
    A類份額
    達到100萬元但不足300萬元
    B類份額
    達到300萬元及以上
    業績比較基準(%/年)
    Ⅰ類份額
    Ⅱ類份額
    Ⅲ類份額
    A類份額
    6.5%
    7.5%
    8.5%
    B類份額
    7%
    8%
    9%”
    雖按照《基金合同》約定名義上為“預期收益”,但實際產品運行過程中,票
據基金一般按預期收益向投資人支付固定收益。
    公司認為,該種固定收益模式與投資固定收益類信托、資產管理計劃類似。根
據《中小企業板上市公司規范運作指引》中第7.1.1條規定:“以下情形不適用本節
風險投資規范的范圍: (一)固定收益類或者承諾保本的投資行為;”。
    (三)公司投資票據基金的本金及預期收益額外取得了相關擔保、保證和承諾
。
    包括:上海良熙投資控股有限公司出具關于投資“良卓資產穩健致遠票據投資
私募基金”的《基金份額遠期收購承諾》;上海鼎樊實業有限公司及其法定代表人
黃誠對公司出具《擔保函》;上海良卓資產管理有限公司法定代表人季正棟及其配
偶黃利莎向公司出具的《擔保函》。擔保、保證和承諾的詳細內容見對本問詢函問
題2的回復內容。
    (四)基金管理人越權交易的法律責任應完全由基金管理人承擔,而非產品投
資范圍造成。
    根據《基金合同》第十五條“越權交易處理”的約定,“越權交易是指基金管
理人違反法律、行政法規和其他有關規定或本合同約定的投資交易行為。3.越權交
易所發生的損失及相關交易費用由基金管理人負擔”。因此,對于因基金管理人未
按《基金合同》約定的投資方向和范圍進行的越權交易行為導致的損失不應導致基
金財產受損,如有損失則應由基金管理人負擔和賠償。
    4
    目前“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”到期未兌付的原因為管理人收到
投資資金后未按照《基金合同》約定進行投資,將其挪作他用,該損失的法律責任
和風險根據《基金合同》應由管理人全額承擔,而非產品約定投資范圍的性質造成。
    綜上,公司認為“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”的投資標的性質、產
品結構、收益模式為固定收益類,公司對票據基金的投資行為具有《規范運作指引
》第7.1.1條第二款第(一)項所指的“固定收益類或者承諾保本的投資行為”的特
征,不屬于風險投資的范疇。
    二、公司購買“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”的審議程序、信息披露
情況
    (一)公司購買“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”的審議程序合規
    2018年3月28日,經公司第四屆董事會第五次會議審議,通過了《關于公司及子
公司使用自有資金購買理財產品的議案》。同時,公司獨立董事、監事會均發表了
明確同意的意見。
    2018年4月25日,經公司2017年年度股東大會審議,通過了《關于公司及子公司
使用自有資金購買理財產品的議案》,同意:在保證資金流動性和安全性的前提下
,同意公司及子公司使用合計即期余額不超過人民幣15億元的自有資金適時購買低
風險的信托產品、資產管理計劃、契約型基金等產品或商業銀行、信托機構和其他
金融機構發行的其他低風險理財產品,并授權公司管理層負責辦理相關事宜。上述
額度可滾動使用,授權期限自股東大會審議通過之日起一年。
    公司對“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”的投資決策程序符合經公司股
東大會審議通過的《理財產品管理制度(2017年6月修訂)》之“第二章 理財業務
的管理權限”的相關規定,已經履行的內部審議程序合規。
    (二)公司對理財產品的投資收益明細、投資余額情況(包括持有良卓票據基
金的余額情況),均按照交易所規定的定期報告的披露要求,履行了信息披露義務
。
    律師已發表相關意見:“本次票據基金投資不屬于風險投資,且已經履行的內
部審議程序合規!
    5
    回復二:
    公司認為:對嘉寶物業港股上市的基石投資行為不應界定為《中小企業板上市
公司規范運作指引(2015 修訂)》中第7.1.1條規定的風險投資;公司已根據《公
司章程》、經股東大會審議通過的《康力電梯股份有限公司對外投資管理制度(201
7年6月修訂)》的要求,履行了董事長辦公會決策、董事會戰略委員會審議、董事
會審議、獨立董事發表意見等相關內部審議程序,以及信息披露義務,程序合規。
    一、公司未將本次參與對嘉寶物業港股IPO的基石投資界定為風險投資的主要原
因
    (一)公司對嘉寶物業的投資,系用于與主營業務相關領域,以輔助擴大主營
業務為出發點,與一般產業類投資并無顯著不同。
    公司期望最終獲益為綜合來源,而非純以二級市場投資收益為目的進行的股權
投資。公司的主營業務覆蓋電、扶梯整機的制造、生產、銷售、維護、保養、改造
;而嘉寶物業除自身下轄物業管理面積存在大量的電、扶梯類維護、保養合作需求
以外,嘉寶物業母公司四川藍光發展股份有限公司(以下簡稱“藍光地產”),為
公司電、扶梯整機銷售的直接客戶,通過投資將有利于進一步增進與藍光地產、嘉
寶物業的戰略合作,有利于主營業務,有利于維護公司及全體股東的利益。
    (二)基石投資者中的產業投資者與一般財務投資性質不同,根據實質重于形
式的原則,公司認為可以不界定為《深圳證券交易所中小企業板上市公司規范運作
指引》第7.1.1條所規定的風險投資范疇。
    港股基石投資者一般兼顧戰略與財務投資者。以嘉寶物業為例,其上市前除對
內部管理層、新三板做市券商增發以外,從未對外增發。本次港股上市的基石投資
者名單中,包括康力電梯、龍元名城、蘇州園林營造、商湯科技,均為擬在投資后
更好發掘與發行人產業鏈合作機會的產業投資者。與單純以財務投資為目的的風險
投資的決策視角不同。通過投資幫助提升主營業務,提升公司較其他同行對該客戶
的綜合競爭力。
    (三)參與嘉寶物業港股IPO基石投資份額是以戰略投資為目的,且屬于嘉寶物
業提前確定的投資者,非二級市場直接購買。
    6
    根據香港聯交所發布的上市規則,“基石投資者”是指“在首次公開招股中,
不論最終發售價為何均會獲優先配發新申請人所發售股份的投資者”。
    公司上市以來未參與其他任何一筆與主營業務無關的、對股票二級市場的直接
風險投資。
    (四)基于前述投資目的,公司對嘉寶股份投資的財務核算處理為:若投資成
功,各報告期末,嘉寶股份相關的按公允價值計量的其他權益工具投資的公允價值
變動金額將計入公司其他綜合收益,不影響各期凈利潤。
    根據“企業會計準則”之“第七章 金融工具的計量”規定:“對于其他類別的
金融資產或金融負債,相關交易費用應當計入初始確認金額。指定為以公允價值計
量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資,除了獲得的股利(屬于投
資成本收回部分的除外)計入當期損益外,其他相關的利得和損失(包括匯兌損益
)均應計入其他綜合收益,且后續不得轉入當期損益。當其終止確認時,之前計入
其他綜合收益的累計利得或損失應當從其他綜合收益中轉出,計入留存收益!
    因此,就投資嘉寶物業采取的會計處理政策,與其他“以公允價值計量且其變
動計入當期損益的金融資產”的風險類投資的會計處理顯著不同,符合該筆投資定
位。
    綜上,公司認為:基于投資嘉寶物業的目的,根據實質重于形式的原則,結合
公司對該投資的會計處理方式,公司認為該筆投資不符合《中小企業板上市公司規
范運作指引》第7.1.1條規定的風險投資范疇。
    二、公司對嘉寶物業投資履行的審議程序及信息披露情況
    (一)公司已根據《公司章程》、經股東大會審議通過的《康力電梯股份有限
公司對外投資管理制度(2017年6月修訂)》的要求,履行了董事長辦公會決策、董
事會戰略委員會審議、董事會審議、獨立董事發表意見等相關內部審議程序。
    根據公司《對外投資管理制度(2017年6月修訂)》規定,公司對嘉寶物業的投
資符合以下制定規定的情形:
    “第二條 本制度所稱對外投資,是指公司在境內外進行的下列投資行為:
    7
    (一)向其他企業投資,包括單獨設立或與他人共同設立企業、對其他企業增
資、受讓其他企業股權、通過購買目標企業股權的方式所實施的收購、兼并行為等
權益性投資;
    (二)其他投資(不含委托理財)。
    第三條 公司對外投資行為必須符合國家有關法規及產業政策,符合公司發展戰
略,有利于增強公司競爭能力,有利于合理配置企業資源,創造良好經濟效益,促
進公司可持續發展,并充分考慮公司的風險承受能力!
    第五條 公司進行對外投資,根據《公司章程》和本制度規定,需經董事長、董
事會或股東大會審議。
    第六條 公司發生本制度第二條對外投資事項達到下列標準之一的,應經董事會
審議通過并依法披露… (四)交易的成交金額(含承擔債務和費用)占公司最近
一期經審計凈資產的10%以上,且絕對金額超過人民幣1,000萬元;
    第八條 本制度規定的投資事項,未達本制度第六條、第七條規定標準的,由公
司董事長審議決定!
    本次投資據前述規定,已經2019年9月6日董事長辦公會及公司投資評審會、201
9年9月16日董事會戰略委員會、2019年9月17日獨立董事事前審閱、2019年9月17日
公司第四屆董事會第十六次會議、2019年9月17日公司第四屆監事會會第十五次會
議審議通過。
    (二)公司投資嘉寶物業的信息披露情況
    公司已于2019年9月19日、2019年10月9日、2019年10月18日對外公告了公司投
資嘉寶物業的相關情況,包括:康力電梯股份有限公司擬對外戰略投資的公告(公
告編號:201955)、康力電梯股份有限公司對外戰略投資進展公告(公告編號:201
956)、康力電梯股份有限公司對外戰略投資進展公告(公告編號:201958),如
實履行了信息披露義務。
    綜上,公司已根據《公司章程》、經股東大會審議通過的《康力電梯股份有限
公司對外投資管理制度(2017年6月修訂)》的要求,履行了董事長辦公會決策、董
事會戰略委員會審議、董事會審議、獨立董事發表意見等相關內部審議程序,以及
履行了相應的信息披露義務,程序合規。
    8
    律師已發表相關意見:“本所律師認為,本次基石投資不屬于風險投資,且已
經履行的內部審議程序合規!
    2、針對投資的私募基金違規使用資金,請說明你公司采取的資金托管等保障措
施以及事后追償措施。
    回復:
    一、“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”管理人、基金產品均取得中國證
券投資基金業協會備案;并根據備案情況、基金合同約定,票據基金在上海銀行浦
東分行開立了“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金”相關募集賬戶和托管賬戶;
公司對票據基金的投資資金亦均按照合同約定匯入托管人控制的募集賬戶。
    《良卓資產穩健致遠票據投資私募基金基金合同》中約定了托管人即上海銀行
浦東分行的權利與義務。合同條款如下:
    “‘八、當事人及權利義務”中對托管人義務部分約定摘錄如下:“該基金托
管人為上海銀行股份有限公司浦東分行;具有安全保管基金財產…對所托管的不同
基金財產分別設置賬戶,確;鹭敭a的完整與獨立…按規定開立和注銷私募基金
資產的托管資金賬戶…復核私募基金份額凈值…根據相關法律法規和基金合同約定
復核私募基金管理人編制的私募基金定期報告,并定期出具書面意見…公平對待所
托管的不同基金財產,不得從事任何有損基金財產及其他當事人利益的活動…監督
私募基金管理人的投資運作,發現私募基金管理人的投資指令違反法律法規規定及
基金合同約定的,應當拒絕執行,立即通知私募基金管理人;發現私募基金管理人
依據交易程序已經生效的投資指令違反法律法規的規定及基金合同約定的,應當立
即通知私募基金管理人。但托管人對于委托資產進入其他資管計劃(或委貸銀行賬
戶、或合伙企業等)后的流向及其后的任何資金運用及投資均不承擔監管職責…”
    如上,票據基金在上海銀行浦東分行開立了募集賬戶和托管賬戶,同時基金合
同約定托管銀行應監督基金運作。公司對票據基金的投資資金亦均按照合同約定匯
入托管人控制的募集賬戶。
    二、同時公司還要求追加了管理人關聯方提供的第三方責任擔保。
    公司投資管理團隊要求管理人關聯方增加了與投資票據基金的本金及預期
    9
    收益相關的其他擔保、保證和承諾。包括:
    1、上海良熙投資控股有限公司出具關于投資“良卓資產穩健致遠票據投資私募
基金”的《基金份額遠期收購承諾》,承諾在公司認購的基金份額到期不能按照預
期進行收益分配及/或本金返還的情形時,良熙集團承諾在五(5)個工作日內受
讓公司在基金合同項下所有權益,并將公司的委托資金及預期的投資收益全額先行
墊付。
    2、上海鼎樊實業有限公司及其法定代表人黃誠對公司出具《擔保函》,對“良
卓資產穩健致遠票據投資私募基金在《基金合同》項下對康力電梯股份有限公司的
收益及本金以及康力電梯股份有限公司目前及將來認購的良卓資產的所有基金產品
項下的收益及本金的兌付義務均承擔不可撤銷的連帶責任保證”。
    3、上海良卓資產管理有限公司法定代表人季正棟及其配偶黃利莎向公司出具《
擔保函》,對“良卓資產穩健致遠票據投資私募基金在《基金合同》項下對康力電
梯股份有限公司的收益及本金以及康力電梯股份有限公司目前及將來認購的良卓資
產的所有基金產品項下的收益及本金的兌付義務均承擔不可撤銷的連帶責任保證”。
    三、公司正在展開的事后追償措施
    公司已成立專項小組、聘請律師團隊,積極與良卓資產、鼎樊實業的負責人溝
通磋商,尋求解決方案,以最大程度減少公司的潛在損失;同時運用訴訟手段,向
法院提起侵權之訴,以最大限度維護公司的合法權益,具體措施如下:
    1、2019年3月22日,公司向蘇州市吳江區人民法院分五個案件提起民事訴訟并
申請財產保全,合計訴訟標金額為1.1億元。
    2、2019年3月25日,公司代表及聘請的律師團隊,前往上海與良卓資產負責人
及其代理人、鼎樊實業負責人等溝通、談判,了解本次事件發生的原因及基金運營
的現狀,評估基金底層資產狀態及價值,商議探討可行的兌付解決方案。
    3、2019年3月25日,蘇州市吳江區人民法院向江蘇如皋農村商業銀行股份有限
公司發出《協助執行通知書》,依法凍結上海鼎樊實業有限公司持有的江蘇如皋農
村商業銀行股份有限公司4,900萬元的股權。
    4、2019年3月28日,公司向中國證券投資基金業協會、中國證券監督管
    10
    理委員會私募基金監管部、中國證券監督管理委員會江蘇監管局、中國證券監
督管理委員會上海監管局分別致函《關于提請緊急查處上海良熙、上海良卓及其控
制的相關私募基金產品違法違規行為的函》,提起舉報,陳述了上海良卓及其團隊
主要負責人涉嫌采取合同詐騙手段,利用上市公司理財目的,名義上獲取上市公司
自有資金投向其經中國基金業協會備案的銀行承兌匯票類票據投資私募基金產品,
實質背信運用受托財產,致使上市公司可能遭受經濟損失超過1.1億元人民幣的基本
情況,懇請監管部門啟動緊急核查,對上海良卓的違法違規行為予以查處。
    5、2019年4月1日,蘇州市吳江區人民法院向“中國證券登記結算有限責任公司
北京分公司”發出《協助執行通知書》,輪候凍結上海鼎樊實業有限公司所持如皋
銀行(證券代碼:871728)股份共4,900萬股,凍結期限為實施凍結之日起三年。
    6、2019年5月30日,良卓公司就五個案件的管轄權問題向蘇州市吳江區人民法
院提出管轄異議申請。
    7、2019年8月28日,良卓公司與中原內配集團股份有限公司的基金案件在河南
省孟州市人民法院開庭,公司委托律師參與旁聽。
    8、2019年9月2日,良卓公司與河南四方達超硬材料股份有限公司的基金案件在
鄭州市中級人民法院開庭,公司委托律師參與旁聽。
    9、2019年9月4日,在蘇州市吳江區人民法院的主持下,公司委托律師與良卓公
司代理律師積極溝通、探討合法可行的調解方案。
    10、截止本問詢函回復出具日,公司正在通過法律手段維護公司利益,將繼續
通過各種合法合規方式,最大程度的減少公司潛在損失,維護公司及廣大投資者權
益。
    3、根據協議,你公司作為基石投資者,將支付800萬美元。請說明交易完成后
你公司持有嘉寶股份的股份比例情況,并說明上述估值的依據及其合理性。
    回復:
    一、交易完成后公司持有嘉寶物業的股份比例情況
    經公司第四屆董事會第十六次會議的批準和授權,公司與四川藍光嘉寶服務
    11
    集團股份有限公司(以下簡稱“嘉寶物業”)、華泰金融控股(香港)有限公
司、農銀國際融資有限公司、安信國際證券(香港)有限公司簽訂了《基石投資協
議》,以自有資金800 萬美元按嘉寶物業最終發售價購入相當于總額 800萬美元的
等值港元金額的發售股份。
    根據《基石投資協議》及《安信證券 QDII2019-康力1號單一資產管理計劃》相
關約定,公司于2019年10 月15日將等額800萬美元共計人民幣5,672.48 萬元人民
幣匯至資產管理計劃賬戶。
    2019年10月17日,嘉寶物業在香港聯合交易所刊發《發售價及分配結果公告》
。根據公告,嘉寶物業發售股份數目42,916,200股H 股(視乎超額配股權行使與否
而定),發售價格厘定為每股H股37.00港元(不含1%經濟傭金、0. 0027%證監會交
易征費及0.005%聯交所交易費)。安信證券 QDII2019-康力1號單一資產管理計劃最
終獲配嘉寶物業H股股份數目為1,620,000股,按照每股37.00 港元計算,投資總額
為 60,544,015.38 港元(包含1%經濟傭金、0.0027%證監會交易征費及0.005%聯交
所交易費,不含 QDII 產品費用)。2019年11月10日,嘉寶物業穩定價格及穩定價
格期結束,超額配售權行使完畢。最終,嘉寶物業股份總數變更為普通股178,102,
160股,包括128,748,460股內資股、49,353,700股H股。
    綜上,公司現間接持有1,620,000股H股嘉寶物業股份,占其股份總數約0.91%。
基石投資者參與此次發行,禁售期為自嘉寶物業上市日起(包含上市日2019年10月
18日)6個月。
    二、嘉寶物業估值依據及其合理性
    (一)基本情況
    公司名稱:四川嘉寶物業服務集團股份有限公司
    成立日期:2000年12月7日
    公司類型:股份有限公司
    注冊地址:成都市武侯區一環路南三段二十二號
    法定代表人:姚敏
    注冊資本:128,748,460元人民幣 (公司投資前)
    12
    主營業務及行業地位:嘉寶物業成立于2000年,公司以“物業管理+商業運營”
為主要產業,為A股地產企業藍光發展旗下子公司。根據中指院資料,嘉寶物業綜
合實力于2019物業服務百強企業中分別名列四川省第1位及全國第11位;截止2019年
6月30日,嘉寶物業服務的在管總建筑面積為6,330萬平米;是一家擁有“國家物業
管理企業一級資質”的優秀企業。
    (二)主要財務數據(公司投資前)
    截至2019年上半年,嘉寶物業的收入及凈利分別為人民幣9.33億元及1.87億元
,同比大幅增長58.8%及108.0%。
    單位:萬元人民幣
    項目
    2017年末
    2018年末
    2019年6月末
    資產總額
    105,814.90
    127,021.40
    127,163.20
    歸屬于股東的凈資產
    42,545.30
    43,669.90
    41,270.60
    項目
    2017年
    2018年
    2019年1-6月
    營業收入
    92,329.80
    146,445.80
    93,326.30
    歸屬于股東的凈利潤
    18,435.40
    28,934.70
    17,987.80
    由上述財務數據可見,嘉寶物業近年來呈快速成長趨勢。
    (三)嘉寶物業香港IPO發售股價具有合理性
    公司對嘉寶物業做出投資決策前,對在港上市內地物業公司的估值進行了分析
比對,對嘉寶物業與其他同行公司之間進行了包括收入、收入來源、利潤結構、增
長潛力、市盈率等估值參數的比較,認為嘉寶物業香港IPO發售股價具有合理性。
    1、嘉寶物業發行詢價區間的估值測算
    假定以嘉寶物業2019年半年度盈利1.80億元人民幣為基礎,推測其2019年全年
業績為3.6億元人民幣,折合約4億港元,依詢價區間、發行價,及超額配售權前后
、嘉寶物業總股本分別為171,664,660股、178,102,160股測算。則發行后嘉寶物業
總估值可能性如下:
    項目
    下限
    上限
    發行定價
    13
    發行價格
    30.6港元/股
    39港元/股
    37港元/股
    總估值(超額配售權前)
    52.53億港元
    66.95億港元
    63.52億港元
    市盈率1
    13.13
    16.73
    15.88
    總估值(超額配售權后)
    54.50億港元
    69.46億港元
    65.89億港元
    市盈率2
    13.63
    17.37
    16.47
    2、在港上市內地物業公司估值情況
    依據公司投資前截至2019年8月2日的分析資料,在港上市內地物業公司估值情
況如下:
    序號
    公司名稱
    證券代碼
    2018年
    2019.08.02
    發行數據
    備注
    總資產
    凈資產
    銷售收入
    凈利潤
    合約面積
    在管面積
    市值
    PE
    上市日期
    發行價
    首日收盤價
    上市首日收盤市值
    人民幣億元
    百萬平米
    億港元
    港元/股
    億港元
    1 雅生活 03319.HK 72.97 55.10 33.77 8.11 246.40 153.60 193.10 21.17 2
018.02.09 12.30 9.12 121.59 財務數據單位為人民幣 2 中海物業 02669.HK 32.
62 11.29 41.55 4.02 140.90 124.60 30.98 2015.10.23 0.93 31.42 財務數據單
位為港元 3 綠城服務 02869.HK 53.44 24.05 67.10 4.66 170.40 176.40 32.05 
2016.07.12 1.99 2.03 56.25 財務數據單位為人民幣 4 彩生活 01778.HK 100.66
 32.56 36.14 5.18 553.70 363.20 71.22 12.87 2014.06.30 3.78 3.98 39.80 
財務數據單位為人民幣 5 中奧到家 01538.HK 13.41 6.06 10.23 0.96 70.50 56.9
0 5.97 5.46 2015.11.25 1.75 14.00 財務數據單位為人民幣 6 祈福生活 03686.
HK 4.42 3.22 3.42 0.73 9.62 6.19 7.48 2016.11.08 0.59 5.85 財務數據單位
為人民幣 7 碧桂園服務 06098.HK 55.22 23.30 46.75 9.34 505.00 181.50 484.6
0 46.11 2018.06.19 9.90 247.58 財務數據單位為人民幣 8 浦江中國 01417.HK 
3.87 2.40 3.92 0.26 1.59 8.10 28.00 2017.12.11 1.55 1.56 6.24 商業物業 9
 新城悅 01755.HK 15.52 8.67 11.5 1.63 112.2 42.9 50.1 29.26 2018.11.06 2
.9 2.896 23.168 財務數據單位為人民幣 10 佳兆業物業 02168.HK 10.54 5.06 8
.96 0.54 32.2 26.9 19.91 32.35 2018.12.06 9.38 9.06 12.684 財務數據單位
為人民幣 11 永升生活 01995.HK 14.93 9.03 10.76 1.01 65.6 40.23 57.31 50.0
7 2018.12.17 1.78 1.757 26.355 財務數據單位為人民幣 12 南都物業 603506.S
H 13.43 6.46 10.59 0.96 55.43 23.71 億人民幣 24.26 2018.02.01 11.13 元/
股 13.44 元/股 10.667 億人民幣 13 嘉寶物業 12.65 4.68 14.64 2.97 60.6
    由上表可見:投資前,香港上市物業公司平均市盈率約26倍,中位數為29.26倍
。嘉寶物業香港IPO發售股價具有合理性。
    此外,拉長距離來看,投資凡是背靠母公司開發商的物業公司,基于業績增長
有基礎保障,長線投資一般不會虧損,適合作為戰略投資標的。尤其物管行業與公
司主營業務有高強相關性,行業處于集中度快速提升期。例如2015年、2016年上市
的中海物業、綠城服務,若投資至2019年8月,將增值2-4倍之間。根據公司與嘉寶
物業管理層的交流,及對嘉寶物業母公司藍光地產的研究,藍光發展貨值充足,201
9年計劃開工面積超過1,000萬平米,2019年1-9月份開工面積713.29萬平方米,同
比增長5.9%,竣工面積244.92萬平方米,同比增長68.82%,
    14
    銷售面積784.26萬平方米,同比增長30.53%,均處于歷年來較高水平,完成交
付后即可開始為嘉寶物業貢獻物業收入。
    最終嘉寶物業將香港IPO價格設定在每股37港元,上市后市值約62.9億港元,高
端定價發售,顯示了資本市場對其估值及發展潛力的認可。截至2019年12月4日收
盤,嘉寶物業每股價格49.90港元,較獲取的IPO配售價格上漲約34.86%。
    三、嘉寶物業上市后波動率對公司影響的補充說明
    根據公司《2018年年度報告》,截至2018年末,公司經審計的總資產為人民幣5
50,765.11萬元,歸屬于母公司所有者凈資產為人民幣315,406.76萬元,2018年度
的營業總收入為人民幣309,183.58萬元,歸屬于母公司所有者凈利潤為人民幣1,55
4.78萬元。
    本次投資總額為800萬美元,按出資日2019年10月14日中國人民銀行公布的人民
幣兌美元的美元現鈔賣出價計算,折合出資額人民幣為5,672.48萬元。
    從對公司凈資產影響角度而言,投資總額占公司2018年末經審計凈資產比例僅1
.80%,無論嘉寶物業上市后波動是否明顯,對公司凈資產影響有限。
    公司對嘉寶物業投資的財務核算處理為將公允價值變動金額將計入公司其他綜
合收益,不影響各期凈利潤;無論嘉寶物業上市后波動是否明顯,對公司凈利潤影
響亦有限。
    4、結合交易完成后你公司持有嘉寶股份的股份比例情況,說明你公司的發展戰
略規劃以及購買上述股權將如何積極推動與下游優質客戶的深度合作。
    回復:
    一、公司通過投資嘉寶物業,強化與戰略客戶的合作關系,系與競爭對手的差
異化競爭,利用多種方法、積極開拓主營業務市場。
    康力電梯本次投資嘉寶物業,雖最終持有其股份比例不高,公司認購股份總數
僅占嘉寶物業全球發行完成后已發行股份總數約0.91%。鑒于投資時點特殊,為嘉寶
物業成立以來實質意義上的第一次對外融資,此前嘉寶物業僅面向內部管理層、新
三板做市券商開放過對外融資份額,公司參與其中意義特殊。公司通過本次機會,
以僅占有嘉寶物業1%不到的股份比例,仍可以達到利用差異化的方
    15
    式、進一步加深客戶關系的效果。
    二、中國電梯的年生產量、年增長量、年保有量目前已達到世界第一。隨著新
裝電梯需求增速的放緩,電梯行業邁入了更加注重維保服務的后時代。公司下游地
產行業集中度提升,也帶來了物業市場的集中度提升。公司的市場經營戰略需緊密
跟蹤行業發展趨勢,與大型地產開發商建立長期、穩定的合作關系,幫助主營業務
發展。
    1、房地產行業馬太效應依然十分明顯。2018年前百強房企銷售規模增長28.94%
 ,前50強房企銷售規模占全行業51.95%。其中四川藍光發展股份有限公司位居201
9中國房地產開發企業500強榜單第26位,屬于公司目標大客戶之一。
    2、公司近年來持續扎實推進大客戶戰略,以前200強國內地產開發商為主要目
標,這個群體占據了中國大多數的房地產份額,存在大量新梯銷售機會。截止2019
年三季度末,公司正在執行的有效訂單58.44 億元(未包括中標但未收到定金的城際
鐵路聯 絡線北京新機場段、北京至張家口鐵路、蘇州市軌道交通 5 號線、濟南市
軌道交通 R2 線、新建京沈客專星火站及樞紐工程、西安地鐵六號線一二期工程、
北京鐵路樞紐豐臺站改建工程,中標金額共計 5.38 億元),較2018年三季度末提升
7.27億元。在近幾年戰略轉型、市場開拓的過程中,大客戶戰略起到了關鍵作用,
較2016年相比,來自大客戶的新梯訂單占總體訂單比例已提升至當前約30%。2019
年公司主營業務得到了恢復,前三季度實現營業收入27.23億元,較2018年同期增長
19.81%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.02億元,較2018年同期增長224.12%。
    3、隨著來自戰略客戶訂單比重提升,公司還在積極謀劃維修改造、維保業務板
塊的長期發展,大力開拓有償服務市場。而這其中,藍光發展旗下的嘉寶物業即為
公司可開發的優質客戶資源。
    根據公司前期的公告:康力電梯擁有全面的電梯后市場服務能力,可提供更豐
富的電梯全生命周期服務,包括電梯保養、維護、售后配件、更新、改造等需求,
降低服務過程中的電梯管理難度及運營成本,提供長效解決方案;嘉寶物業擁有直
接的電梯后市場服務性需求,具有豐富的前線價值,帶來更加系統和完整電梯后市
場服務解決方案提供發展樣板及業務基礎。雙方亦可展開創新試點,依
    16
    托物聯網技術提升電梯的服務效率。
    基于前述,電梯公司與物業公司合作的商業機會是清晰的。較與地產公司戰略
合作的豐富經驗不同,公司過去與大型物業公司直接戰略合作的經驗較少,商業合
作的建立、轉化需要更多時間去搭建。公司未來將逐步落實,充分發揮通過投資建
立的與其他同行競爭對手不一樣的客戶關系,積極發展主營業務,為公司戰略目標
服務。
    4、為進一步落實與藍光地產、嘉寶物業的后續合作,公司確定以四川分公司為
主,設有戰略客戶對接專員,并由戰略客戶部及營銷總裁對接,深化合作。
    三、投資后的戰略合作落實情況
    (一)公司與藍光地產的戰略合作基礎
    2017年8月,康力電梯中標藍光地產戰略采購項目,并與之簽署了《2017-2019年
戰略協議》。在該戰略協議項下,公司曾與藍光地產達成如下合作項目,成為其地
產項目的電梯類供應商,合計在該戰略協議項下已產生累計中標及合同額約6,200
萬元。
    (二)公司未來與藍光地產的合作潛力
    投資后,公司積極落實與藍光發展、嘉寶物業的合作深化,截至本問詢函回復
日,公司參與完成了與藍光發展新一期戰略合作,成為藍光地產“2019-2020年全國
區域電梯供貨及安裝類戰略建設招標項目”的中標單位,與藍光地產下屬專業采購
子公司、成都淦升商貿有限責任公司達成“2019-2022年全國區域電梯供貨及安裝
類戰略合作協議”,穩定合作期限長達4年。公司最新已經中標藍光地產位于河北衡
水市的雍錦半島項目、陜西寶雞市的雍錦半島二期項目的相關電梯采購訂單。同時
,公司已入駐藍光發展旗下“藍光阿拉汀”一站式集采平臺,積極拓展其他業務資
源。根據藍光地產的發展戰略及項目定位,以及合作關系深化,預估在整個戰略合
作期內,公司有望每年可獲取來自藍光地產的業務額將超往年。
    5、你公司認為應予說明的其他事項。
    公司補充說明:對“大通陽明18號一期集合資產管理計劃”的投資是否屬于《
中小企業板上市公司規范運作指引》中第7.1.1條規定的風險投資的范疇。
    17
    如是,請自查并核實你公司是否已按照相關規定對上述交易履行相應的審議程
序和信息披露義務。
    回復:
    一、“大通陽明18號一期資產管理計劃”相關情況
    (一)產品基本情況
    截止2019年12月3日,“大通陽明18號一期資產管理計劃”基本情況:
    委托人
    康力電梯股份有限公司
    產品名稱
    大通陽明18號一期資產管理計劃
    產品備案編碼
    SX3987
    成立日期
    2017年09月14日
    備案日期
    2017年09月21日
    到期日
    2019年03月13日
    管理人名稱
    大通資產管理(深圳)有限公司(原)
    托管人名稱
    招商銀行股份有限公司上海分行
    產品類型
    債權類,集合資產管理計劃
    申請發行人
    哈爾濱工業大學高新技術開發總公司(簡稱“工大高總”)
    投資范圍
    投資于“光大·大通陽明18 號集合資金信托計劃”(以下簡稱“信托計劃”)
,信托計劃用于受讓哈爾濱工大高新技術開發總公司持有的哈爾濱工大高新技術開
發股份有限公司(證券代碼:600701,以下簡稱“工大高新”、“ST工新”)4,45
5 萬受限流通股股權收益。
    資產管理計劃收益實現方式
    通過設立資產管理計劃,大通資管以管理人的身份接受委托人的委托,將集合
資產管理計劃資金用于投資光大興隴信托有限責任公司設立的“光大.大通陽明18號
集合資金信托計劃”(以下簡稱“集合信托計劃”),并指定集合信托計劃投資于
哈爾濱工業大學高新技術開發總公司所持有的上市公司工大高新(600701)的股權
收益權,集合信托計劃到期后哈爾濱工業大學高新技術開發總公司回購上述收益權
,資管計劃實現收益。
    還款來源
    工大高總營業收入
    合同風險揭示
    中低等風險投資品種
    產品風控措施
    1、光大興隴代表信托計劃與融資主體工大高總簽訂關于6,600萬股工大高新(6
00701)限售股的“股權收益權轉讓及回購協議”,同時在該協議中明確簽署股票
的止損線、補倉線等相關內容。
    18
    2、上市公司工大高新(600701)對本次大股東股權收益權轉讓及回購融資履行
公告披露義務。
    3、融資主體工大高總所持有的上市公司工大高新1億股流通股及6600萬股限售
股均未質押,限售股不得質押,流通股質押必須經過管理人同意,以保證預留充足
流通股作為約定補倉準備。
    4、融資主體工大高總根據與信托的協議要求至6600萬限售股所在的券商辦理《
賬戶限制單》,前述限售股票不得轉讓、出售、質押(用于歸還信托計劃的除外)
,取得監管券商回執作為放款條件。
    5、哈爾濱工業大學高新技術開發總公司根據與信托的協議要求辦理上述股票銀
行三方存管賬戶共管或監管,前述限售股收益及解禁后或有收益無信托印鑒銀行不
得轉出。
    投資類型
    其他類產品
    是否分級
    否
    報酬確定方式
    固定收益、半年度支付。
    資管計劃存續期內,每年的6月20日和12月20日起20個工作日內任一日、投資終
止日起20個工作日內的任一日從本計劃資產中分次分配當期計劃收益。
    (二)產品管理人基本情況
    天津大業亨通資產管理有限公司(原大通資產管理(深圳)有限公司,2018年5
月25日變更為現有名稱,以下簡稱“大通資管”)的基本情況
    截止2019年12月3日,經查詢國家企業信用信息公示系統、中國期貨業協會期貨
公司信息公司平臺等,大通資管的基本情況如下:
    公司名稱
    天津大業亨通資產管理有限公司
    許可證號
    914403003592086848
    經營范圍
    受托資產管理、投資管理(不得從事信托、金融資產管理、證券資產管理及其
他限制項目);投資興辦實業(具體項目另行申報);投資咨詢、信息咨詢(不含
限制項目)。(以上各項涉及法律、行政法規、國務院決定禁止的項目除外,限制
的項目須取得許可后方可經營)(依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開
展經營活動)
    注冊資本(元)
    20,000,000
    公司住所
    天津自貿試驗區(空港經濟區)環河北路與中心大道交口空港商務園東區4-1,
2-402-A421室
    法定代表人
    徐艷華
    公司成立日期
    2015年11月03日
    19
    股東
    大通期貨經紀有限公司持有100%股權
    (三)產品管理人之控股股東大通期貨經紀有限公司(以下簡稱“大通期貨”
)基本情況
    截止2019年12月3日,經查詢國家企業信用信息公示系統、中國期貨業協會期貨
公司信息公司平臺等,大通期貨的基本情況如下:
    公司名稱
    大通期貨經紀有限公司
    許可證號
    912301031000230667
    經營范圍
    商品期貨經紀,金融期貨經紀
    金融期貨業務資格類別
    交易會員
    取得會員資格的期貨交易所名稱
    上海期貨交易所,中國金融期貨交易所,大連商品交易所,鄭州商品交易所
    注冊資本(元)
    112,000,000
    公司住所
    黑龍江省哈爾濱市南崗區西大直街118號1號樓6層(150001)
    法定代表人
    徐艷華
    辦公地址和郵編
    哈爾濱市西大直街118號1號樓6層(150001)
    公司成立日期
    1996年03月01日
    股東
    哈爾濱工成房地產綜合開發有限責任公司持有4%股權;哈爾濱工大集團股份有
限公司持有26%股權;哈爾濱工大集團風險投資股份有限公司持有70%股權
    經自查,本公司、本公司控股股東、實際控制人、公司董事、監事、高級管理
人員在產權、業務、資產、債權債務、人員等方面與大通資管及其實際控制人不存
在任何關聯關系;與哈爾濱工業大學高新技術開發總公司、工大高新(600701)不存
在關聯關系及其他利益關系。
    二、公司未將對“大通陽明18號一期集合資產管理計劃”的投資認定為風險投
資的主要原因
    任何投資均具有一定的風險,對于非銀行理財產品,投資合同中注明類似“不
保證本金安全,不承諾最低收益”條款是信托行業、資管行業的通常做法。公司在
非銀行類理財產品選擇上,會就是否屬于低風險產品進行主動判斷:(1)以政府平
臺類融資項目、國有企業融資項目為主;(2)必須擁有充分的抵押、質
    20
    押、擔保等風險防范措施;(3)收益模式上為固定收益類產品;(4)產品須
經合規備案;(5)底層資產流動性較好。
    基于前述選擇標準,公司對“大通陽明18號一期集合資產管理計劃”的綜合風
險評估如下:
    評估標準
    說明
    融資人為國有企業
    哈爾濱工業大學高新技術開發總公司為哈爾濱工業大學全資子公司,為國有企
業。
    公司名稱: 哈爾濱工業大學高新技術開發總公司
    成立日期:1993年2月3日
    工商登記號:91230199127066816M
    注冊資本:6349.9萬元
    注冊地址:哈爾濱市南崗區西大直街118號
    法定代表人:張景杰(投資時,現已變更為任會云)
    投資決策時,抵押物為上市公司限售股權,質押率充足。
    2017 年 9 月,公司以自有閑置資金 3,000 萬元投資大通陽明18號一期集合資
產管理計劃,投資當時工大高新(600701)的股價約為 11.14 元/股,用于收益權轉
讓的4,455萬受限流通股股權市值4.96億元,對應大通陽明18號一期總計劃融資 2.7
 億;投資當時工大高新尚未被實施退市風險警示。
    該產品為固定收益類產品。
    固定收益、半年度支付。
    資管計劃存續期內,每年的6月20日和12月20日起20個工作日內任一日、投資終
止日起20個工作日內的任一日從本計劃資產中分次分配當期計劃收益。
    因此,公司將該產品視為股東大會對理財產品授權范圍內的“低風險的信托產
品、資產管理計劃、契約型基金等產品或商業銀行、信托機構和其他金融機構發行
的其他低風險理財產品”。
    三、公司投資“大通陽明18號一期集合資產管理計劃”的審議程序及信息披露
情況
    公司于2017年5月12日召開第四屆董事會第一次會議,審議通過了《關于公司及
子公司使用自有資金購買理財產品的議案》,決議同意在確保保證流動性和資金安
全的前提下,公司及子公司使用合計即期余額不超過人民幣15億元的自有資金適時
購買低風險的信托產品、資產管理計劃、契約型基金等產品或商業銀行、信托機構
和其他金融機構發行的其他低風險理財產品,并授權公司管理層
    21
    負責辦理相關事宜;上述額度可滾動使用。該事項最終經2017年6月2日公司201
7年第三次臨時股東大會審議通過后生效,授權期限自股東大會審議通過之日起一
年。其中,議案對“理財產品品種”的約定為:為控制風險,公司投資的品種為低
風險的信托產品、資產管理計劃、契約型基金等產品或商業銀行、信托機構和其他
金融機構發行的其他低風險理財產品,收益率高于同期銀行存款利率,是公司在風
險可控的前提下為自有資金使用效益的理財規劃。公司擬購買的上述產品不涉及深
交所《中小企業板上市公司規范運作指引》有關風險投資的規定。
    公司財務部根據上述授權,經投委會決策,于2017年9月投資了大通資產管理(
深圳)有限公司管理的“大通陽明18號一期集合資產管理計劃”,投資總額3,000
萬元人民幣,產品起始日為2017年9月22日,終止日期為2019年3月21日。
    公司對“大通陽明18號一期集合資產管理計劃”的投資決策、審議流程符合公
司制定的《理財產品管理制度》的規定,投資金額未超過2017年第三次臨時股東大
會審議授權的理財產品總投資額度。
    公司對歷年理財投資及回報明細、期末投資余額情況在歷年定期報告中已列示
披露。
    四、公司正在展開的事后追償措施
    1、2019年4月12日,公司向蘇州市吳江區人民法院提起訴訟,同時申請訴訟財
產保全,訴訟標的金額為3000萬元。吳江區人民法院立案受理,案號為(2019)蘇0
509民初5121號,并依法查封凍結了光大信托銀行賬戶存款3400萬元。
    2、2019年6月11日,大通資管就本案管轄權問題向吳江區法院提出管轄異議申
請,要求將案件移送至天津濱海新區法院審理。
    3、2019年7月22日,吳江區人民法院舉行管轄異議聽證,聽取各方意見,大通
資管當庭變更管轄異議請求,以約定仲裁為由要求裁定駁回起訴。經辦律師參與聽
證過程,并向法院提交管轄異議案件的代理意見。
    4、2019年9月3日,吳江區人民法院作出裁定,駁回大通資管對本案管轄權提出
的異議。
    22
    5、2019年9月11日,大通資管不服吳江區人民法院作出的管轄異議駁回裁定,
向蘇州市中級人民法院提出管轄異議上訴。
    6、目前管轄異議上訴程序正在進行中,蘇州中院尚未裁決。
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董 事 會
    2019年12月11日

[2019-12-06](002367)康力電梯:關于延期回復深圳證券交易所函件的公告

    1
    證券代碼:002367 證券簡稱:康力電梯 公告編號:201972
    康力電梯股份有限公司
    關于延期回復深圳證券交易所函件的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    康力電梯股份有限公司(以下簡稱“公司”)先后收到深圳證券交易所中小板
公司管理部《關于對康力電梯股份有限公司的問詢函》(中小板問詢函【2019】第3
51號)(以下簡稱“《問詢函》”)和《關于對康力電梯股份有限公司的關注函》
(中小板關注函【2019】第394號)(以下簡稱“《關注函》”),要求公司就問
詢函、關注函提出的問題于12月3日前將有關說明材料報送深交所并對外披露,同時
抄報江蘇證監局上市公司監管處。
    公司原計劃于2019年12月6日前完成相關回復工作。由于兩份函件需回復的問題
較多,現經向深圳證券交易所申請,繼續延期回復本次收到的函件,擬于2019年12
月11日前提交關于本次收到函件的回復,并在深圳證券交易所審核通過后及時進行
披露。
    公司董事會對由此給投資者、監管機構帶來的不便深表歉意。
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董 事 會
    2019年12月6日

[2019-12-05](002367)康力電梯:關于首次回購公司股份的公告

    1
    證券簡稱:康力電梯 證券代碼:002367 公告編號:201971
    康力電梯股份有限公司
    關于首次回購公司股份的公告
    本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整,沒有虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏。
    康力電梯股份有限公司(以下簡稱“公司”)于2019年12月2日召開第四屆董事
會第十八次會議、第四屆監事會第十七次會議,審議通過了《關于回購部分社會公
眾股份的議案》,同意公司使用自有資金以集中競價交易方式回購公司股份,回購
資金總額不低于人民幣5,000萬元(含)且不超過人民幣1億元(含),回購價格不
超過人民幣8.50元/股(含)。本次回購股份的實施期限為自公司董事會審議通過
本次回購股份方案之日起不超過十二個月。具體回購股份的數量以回購期滿時實際
回購的股份數量為準。公司分別于2019年12月3日、2019年12月4日披露了《關于回
購部分社會公眾股份的方案》、《股份回購報告書》,具體內容詳見公司指定信息
披露媒體《證券時報》、《證券日報》及巨潮資訊網(www.cninfo.com.cn)。
    一、首次回購公司股份的具體情況
    根據《公司法》、《深圳證券交易所股票上市規則》、《深圳證券交易所上市
公司回購股份實施細則》等相關法律法規及規范性文件,現將公司首次回購股份情
況公告如下:
    2019年12月4日,公司首次通過回購專用證券賬戶以集中競價交易方式回購公司
股份1,062,600股,占公司目前總股本的0.1332%、最高成交價為7.10元/股,最低
成交價為6.96元/股,成交總金額為750.49萬元(不含交易費用)。本次回購符合公
司回購股份方案及相關法律法規的要求。
    二、其他相關說明
    (一)公司首次回購股份的時間、回購股份的數量、回購股份的方式等符合公
司《回購報告書》的內容。
    (二)公司首次回購股份的時間、回購股份的數量及集中競價交易的委托時
    2
    段等符合《深圳證券交易所上市公司回購股份實施細則》第十七條、第十八條
、
    第十九條相關規定:
    1、公司未在下列期間回購公司股票:
    (1)公司定期報告、業績預告或者業績快報公告前十個交易日內;
    (2)自可能對公司股票交易價格產生重大影響的重大事項發生之日或者在
    決策過程中,至依法披露后兩個交易日內;
    (3)中國證監會規定的其他情形。
    2、公司首次回購股份事實發生之日(2019 年12 月4 日)前5 個交易日公
    司股票累計成交量為54,813,783 股。公司每5 個交易日回購股份數量未超過首

    次回購股份事實發生之日前5 個交易日公司股票累計成交量的25%(即
    13,703,445 股)。
    3、公司未在下列交易時間進行回購股份的委托:
    (1)開盤集合競價;
    (2)收盤前半小時內;
    (3)股票價格無漲跌幅限制。
    公司回購股份的價格低于公司股票當日交易漲幅限制的價格。
    (三)公司后續將根據市場情況在回購期限內繼續實施本次回購計劃,并將
    在回購期間根據法律法規及相關規定及時履行信息披露義務。敬請廣大投資者
注
    意投資風險。
    特此公告。
    康力電梯股份有限公司
    董 事 會
    2019 年12 月5 日

介紹了公司的發展歷史、業務起源、實際控制人情況、中國電梯市場環境、公司核
心競爭力、客戶質量、海外業務發展情況、投資板塊情況、公司發展規劃以及公司
近兩年的管理改革理念及基本面變化。
代表問題:
1、2019年經營利潤提升的主要原因 
公司經營業績的改善主要源于幾個方面:(1)來自客戶竣工需求的增加帶動的出貨
增長;(2)原材料價格較去年同期有所平穩、制造費用攤薄等影響,毛利率同期
對比有所回升;(3)公司全面開展經營改革方案的推進與執行,圍繞有相關措施改
善成本管理,精細化管理成效開始顯現。
2、行業形勢情況 
總體需求形勢比去年好,隨著房地產行業市場集中度的提高,行業企業出現經營分
化。從趨勢上,競爭力較強的企業將有持續上升的機會。電梯產業的后市場需求還
沒完全開始釋放,新梯疊加改造需求、舊樓加梯需求、基建帶來的扶梯需求,行業
市場空間會進一步擴大。截止2018年末,中國存量在用梯628萬部,占全世界40%,
后市場將為行業企業提供疊加的發展空間。
3、在手訂單的穩定性 
截止2019年三季度末,公司正在執行的有效訂單58.44 億元(未包括中標但未收到定
金的城際鐵路聯 絡線北京新機場段、北京至張家口鐵路、蘇州市軌道交通 5 號線
、濟南市軌道交通 R2 線、新建京沈客專星火站及樞紐工程、西安地鐵六號線一二
期工程、北京鐵路樞紐豐臺站改建工程,中標金額共計 5.38 億元),較2018年三季
度末提升7.27億元。訂單轉化率是下階段的業務基礎,一部分軌道交通扶梯產品明
年才開始進入出貨安裝周期。公司對行業需求前景仍充滿信心,當前的行業競爭環
境要求公司的戰略方向一定要清晰,公司的經營改革就是要增強競爭力,長期穩定
獲取下游訂單。 
4、舊樓加梯的市場潛力
市場需求是確定的,該細分市場較為新興,屬于全行業經驗積累及客戶接受的過程
中,政府支持的力度很大,已納入公司的重點業務方向。2018年行業完工交付使用1
萬多臺,隨著政策的不斷完善,技術的成熟,今年有加速的趨勢,2019年預計不超
過2萬臺。
5、康力的發展基礎
包括總體累計出貨臺量、3米/秒以上的高檔梯約1600多臺、重載型扶梯約3600多臺
、中標國內國外軌道交通的數量眾多、軟件著作權、專利權、試驗塔數量等,構成
了品牌的綜合競爭力,公司仍在不斷構建康力的品牌力,是長期基礎。
6、金融資產減值情況
2019年已經停止了對銀行系以外的理財產品的投資。
7、產能利用情況
垂直電梯產品的產能限制不大,主要是與之相適應的技術、營銷、安裝維保人才的
儲備與利用,除了康力自己的產能能力,供應鏈均在中國;扶梯受限于場地會有產
能規模,但公司擁有廣東、成都基地作為補充,目前產能充足,2020年軌道交通類
重載扶梯陸續進入交付。


(一)龍虎榜

【交易日期】2019-01-24 日漲幅偏離值達到7%
漲幅偏離值:9.46 成交量:5245.00萬股 成交金額:34926.00萬元
┌───────────────────────────────────┐
|                       買入金額排名前5名營業部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              營業部名稱              |買入金額(萬元)|賣出金額(萬元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|機構專用                              |1429.74       |--            |
|廣發證券股份有限公司吳江仲英大道證券營|1390.26       |4.36          |
|業部                                  |              |              |
|申萬宏源證券有限公司上海松江區人民北路|999.94        |6.66          |
|證券營業部                            |              |              |
|華福證券有限責任公司蘇州旺墩路證券營業|921.75        |924.71        |
|部                                    |              |              |
|上海證券有限責任公司嘉定證券營業部    |714.62        |0.67          |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       賣出金額排名前5名營業部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              營業部名稱              |買入金額(萬元)|賣出金額(萬元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|機構專用                              |--            |1556.18       |
|機構專用                              |--            |1051.02       |
|華福證券有限責任公司蘇州旺墩路證券營業|921.75        |924.71        |
|部                                    |              |              |
|機構專用                              |--            |663.16        |
|機構專用                              |--            |639.19        |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交價|成交數量|成交金額|  買方營業部  |  賣方營業部  |
|          |格(元)| (萬股) | (萬元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2018-11-01|3.88  |886.95  |3441.37 |東吳證券股份有|光大證券股份有|
|          |      |        |        |限公司吳江盛澤|限公司寧波長興|
|          |      |        |        |鎮西環路證券營|路證券營業部  |
|          |      |        |        |業部          |              |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘
(三)融資融券
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬──────┐
| 交易日期 | 融資余額 |融資買入額|融券余額|融券賣出量|融資融券余額|
|          |  (萬元)  |  (萬元)  |(萬元)|  (萬股)  |   (萬元)   |
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼──────┤
|2019-06-27|40804.04  |1199.52   |8.61    |0.24      |40812.66    |
└─────┴─────┴─────┴────┴─────┴──────┘

=========================================================================
免責條款
1、本公司力求但不保證數據的完全準確,所提供的信息請以中國證監會指定上市公
   司信息披露媒體為準,維賽特財經不對因該資料全部或部分內容而引致的盈虧承
   擔任何責任。
2、在作者所知情的范圍內,本機構、本人以及財產上的利害關系人與所評價或推薦
   的股票沒有利害關系,本機構、本人分析僅供參考,不作為投資決策的依據,維賽
   特財經不對因據此操作產生的盈虧承擔任何責任。
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